МЭА: МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ: ИСПЫТАНИЕ РЕАЛЬНОСТЬЮ

Международное Энергетическое агентство дополнило свой декабрьский ежемесячный прогноз мирового нефтяного рынка заметкой, в которой рассуждает о том, что будет твориться на нем в условиях роста товарно-материальных запасов нефти…

Решение ОПЕК пренебречь официальным уровнем потолка объема добычи и не уменьшать ее – это де-факто признание текущей рыночной реальности. Картель стран-экспортеров нефти эффективно качали нефть по своему усмотрению, пока Саудовская Аравия не убедила других членов Организации воздержаться от снижения нефтедобычи и защищать рыночную долю от неослабевающего роста поставок из стран вне ОПЕК.

В то время как цена на нефть подошла к самому низкому своему значению за семь лет, ситуация, сложившаяся с ценами на нефть в начале декабря, сигнализирует о возобновлении решимости максимизировать низкозатратную добычу в ОПЕК и вытолкнуть с рынка высокозатратную добычу стран вне ОПЕК – независимо от цены.

Однако политика неограничения в ОПЕК – на сегодня – не меняет статус-кво в своих поставках. В МЭА считают, что у ОПЕК по поставкам ограниченный потенциал роста, по крайней мере, до того, как с Ирана будут сняты санкции. С июня поставки нефти из стран ОПЕК были примерно на уровне 31,7 млн барр/с.

Саудовская Аравия и Ирак – крупнейшие производители нефти в картеле – качали нефть на близких к рекордным уровням. Эр-Рияд с марта поддерживал поставки на уровне свыше 10 млн барр/с дабы удовлетворить внутренний и внешний спрос, в то время как Ирак, включая Региональное правительство Курдистана, делает все возможное для сохранения уровня добычи выше 4 млн барр/с, достигнутых в июне.

Стратегия ОПЕК под руководством Саудовской Аравии начинает работать. Низкие цены на нефть негативно сказываются на предложении нефти стран вне ОПЕК, годовой рост которого в ноябре сократился ниже 0,3 млн барр/с с 2,2 млн барр/с в начале года. В 2016 году ожидается снижение на 0,6 млн барр/с, так как начнется сокращение добычи сланцевой нефти США – драйвера роста вне стран ОПЕК.

Так как компании продолжают сокращать расходы, реагируя на низкие цены, влияние на поставки – как на ОПЕК и вне ОПЕК - будет даже более выраженным в долгосрочной перспективе.

Рыночная доля ОПЕК

Баланс спроса и предложения до 4 квартала 2016 года

В то же время снижение цен на нефть стало благом для потребителей. Но устойчивые низкие цены не обязательно будут выгодными для импортирующих стран в долгосрочной перспективе, так как это может затруднить переход к низкоуглеродистой экономике.

Потребление, вероятно, достигло пика в третьем квартале, а рост спроса в 2016 году замедлится до все еще нормальных 1,2 млн барр/с, так как эффект от резко падающих нефтяных цен начнет исчезать.

Сокращение поставок из стран вне ОПЕК и тенденция роста спроса приведет к заметному замедлению темпов прироста мировых товарных запасов нефти в следующем году. Однако если иранская нефть попадет на рынок, товарные запасы нефти увеличатся на 300 млн барр. Опасения о достижения пределов емкостей хранения нефти раздуты.

Переполнение резервуаров вряд ли возможно, ведь есть резервные мощности хранения нефти в США (они заполнены на 70%), а также в будущем планируется расширять вместимость нефтехранилищ. Большую часть нефтяных излишков вберут в себя новые мощности хранения нефти объемом 230 млн барр.

Мировой рынок нефти может пройти еще одну проверку – ростом товарных запасов нефти. Именно это станет еще одной причиной беспокойства на рынке.

Основные моменты декабрьского прогноза мирового нефтяного рынка от МЭА:

Мировой спрос на нефть в 2016 году увеличится на 1,2 млн барр/с, появляются первые признаки замедления. Предварительные показатели 4го квартала 2015 года показывают снижение роста до 1,3 млн барр/с год к году с 2,2 млн барр/с в 3м квартале 2015 года. В результате ежегодный рост спроса в 2015 году составит 1,8 млн барр/с, и он движим Китаем, США, Индией, и, как ни странно, Европой.

Мировой спрос на нефть

Мировые поставки нефти в ноябре увеличились на 50 тыс. барр/с до 96,9 млн барр/с при чуть более высоком уровне добычи в ОПЕК. Общий объем предложения составил на 1,8 млн барр/с больше, чем год назад, причем на страны ОПЕК пришлась львиная доля. Поставки из стран вне ОПЕК в ноябре держались на отметке 58,5 млн барр./с, но ежегодный рост замедлился до менее 300 тыс. барр/с с 2,2 млн барр/с в начале 2015 года.

Мировые поставки нефти

Предложение нефти ОПЕК

Добыча нефти в странах ОПЕК в ноябре выросла на 50 тыс. барр/с до 31,73 млн барр/с. Рекордный уровень добычи Ирака и увеличение поставок из Кувейта компенсировали потери в ней африканских стран. Спрос на нефть стран ОПЕК в 2016 году составит 31,3 млн барр/с и увеличится в сравнении с 2015 годом на 1,6 млн барр/с.

Коммерческие запасы нефти стран ОЭСР впервые за семь месяцев увеличились до рекордной отметки в 2971 млн баррелей на конец ноября. Мировые запасы будут расти как минимум до конца 2016 года, но гораздо более медленными темпами в сравнении с текущим годом. Новые и резервные мощности хранения должны будут разместить прогнозируемые дополнительные объемы запасов в 300 млн барр.

Мировой объем производства НПЗ в ноябре вырос на 1,4 млн барр/с до 79,9 млн барр/с в связи с окончанием периода ремонтов. Маржа нефтепереработке в ноябре держалась на хорошем уровне, хотя в США ниже, чем в других странах. Маржа сохранила хорошие показатели за счет бензина и нафты.