06 февраля 2017 Статья

Еженедельный обзор мирового рынка нефти и нефтепродуктов от аналитиков «Открытие Брокер» за 28 января - 3 февраля 2017 г.

Автор: АО «Открытие Брокер»
Мировые цены на нефть на прошедшей неделе двигались в среднесрочном диапазоне консолидации, продолжая подрастать. В результате цены на сорт WTI вырастали до уровня 54,34$, цены на сорт BRENT достигали уровня 57,43$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 2 февраля 2017 г. составил 3,0$, отношение спрэда к цене сорта WTI – 5,6%. Подробнее в еженедельном обзоре мирового рынка нефти и нефтепродуктов от аналитиков «Открытие Брокер».
Мировые цены на нефть на прошедшей неделе двигались в среднесрочном диапазоне консолидации, продолжая подрастать. В результате цены на сорт WTI вырастали до уровня 54,34$, цены на сорт BRENT достигали уровня 57,43$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 2 февраля 2017 г. составил 3,0$, отношение спрэда к цене сорта WTI – 5,6%.

Расширение спрэда между сортами нефти произошло в связи с ростом активности арбитражеров. В то же время это отражает постепенное выравнивание баланса между спросом и предложением нефти на мировом рынке. Отдельно стоит отметить сильное снижение волатильности цен и роли спекулятивных факторов на рынке.
По опросу Рейтер добыча нефти в январе 2017 г. странами ОПЕК сократилась на 5,6% к декабрю 2016 г и составила 32,27 млн.бар. в сутки. Наибольшее снижение добычи произошло в Венесуэле, Кувейте, Саудовской Аравии, Ираке. Продолжался рост добычи в Иране, Ливии и Нигерии.

Завершение января позволило подвести итог месячному соблюдению договоренностей об ограничении нефти производителями ОПЕК и вне ОПЕК (по данным агентства Рейтер):

Страна

Фактическое производство в январе 2017 г., млн.бар./сутки

Цель производства на январь 2017 г., млн.бар./сутки

Динамика, тыс.бар./сутки

Фактические действия

Алжир

1,080

1,039

-50

Неполное сокращение

Ангола

1,650

1,673

-80

Сократили более необходимого

Эквадор

0,530

0,522

-26

Неполное сокращение

Габон

0,200

0,193

-9

Неполное сокращение

Иран

3,730

3,797

+90

Остается потенциал для роста добычи

Ирак

4,510

4,351

-210

Неполное сокращение

Кувейт

2,720

2,707

-131

Неполное сокращение

Катар

0,630

0,618

-30

Неполное сокращение

Саудовская Аравия

9,980

10,058

-486

Сократили более необходимого

ОАЭ

2,930

2,874

-139

Неполное сокращение

Венесуэла

2,050

1,972

-95

Неполное сокращение

Ливия

0,690



Не участвуют

Нигерия

1,570



Не участвуют


Как можно наблюдать из таблицы, исполнение пакта поддерживается всеми участвующими странами ОПЕК, а договоренности соблюдаются примерно на 80%. Более того, Иран, имея возможность увеличить добычу, показывает умеренные темпы прироста.


При этом администрация Д.Трапма возобновила воинственную риторику в адрес Ирана, угрожая восстановить ранее отмененные санкции. Если ситуация в этом направлении будет ухудшаться и затронет поставки нефти из Ирана, то рынок нефти может выйти в диапазон 62-67$ ранее, чем ожидается, что в целом нежелательно для восстановления баланса рынка.


Участники пакта вне ОПЕК также сообщают о соблюдении договоренностей. Азербайджан сократил добычу в январе 2017 г. на 35 тыс.бар. в сутки до 793,9 тыс.бар. в сутки в соответствии с пактом.


По заявлению Минэнерго РФ сокращение добычи в стране в январе 2017 г. составило 117 тыс.бар. в сутки. Добыча сократилась до 11,11 млн.бар. в сутки или 1,516 млн.тонн.


По оценке Минэнерго РФ при условии соблюдения договоренностей пакта в течение первого полугодия 2017 г. запасы на рынке нефти вернутся к среднепятилетнему уровню, убрав с рынка излишний объем нефти (оценивается на уровне 300 млн.бар.).


При этом продление пакта может привести к чрезмерному росту цен на нефть и помешать восстановлению баланса на мировом рынке нефти, способствуя излишнему росту добычи сланцевой нефти в США. По оценке ОПЕК мировые запасы нефти со 2 кв. 2017 г. должны сократиться примерно на 120 млн.бар.


Наблюдается сокращение поставок нефти в Европу и Северную и Южную Америку, но не в Азию. Запасы нефти в Европе снижаются, баланс рынка в Азии восстановится, по ожиданиям, довольно скоро из-за растущего потребления.


Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 27 января 2017 г. выросли на 5,3% и составили 2042,5 млн. бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 6,5% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина выросли на 3,9%, запасы дистиллятов выросли на 1,6%.


По состоянию на 27 января 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 64,1 млн. бар. против 65,4 млн. бар. на позапрошлой неделе и 64,2 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.


По данным компании Baker Hughes по состоянию на 27 января 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 15 единиц к предыдущей неделе и составило 566 единицу против 498 единиц на эту же дату 2016 г.


По сообщению Рейтер сланцевые добытчики начали активно наращивать инвестиции в бурение в крупнейшем нефтяном бассейне США – Permian, штат Техас. При этом остальные менее рентабельные бассейны пока не наблюдают столь высокого притока активности. По оценке МЭА добыча нефти в США в 2017 г. может вырасти на 320 тыс.бар. в сутки, банк Goldman Sachs оценивает прирост добычи в 290 тыс.бар. в сутки.


Отгрузки нефти на экспорт из США в ноябре 2016 г. снизились до 432 тыс.бар. в сутки.