Еженедельный обзор мирового рынка нефти и нефтепродуктов от аналитиков «Открытие Брокер» за 26 ноября - 2 декабря

Основным событием на мировом рынке нефти в прошедшую неделю стало заключением членами ОПЕК сделки об ограничении добычи нефти. В ходе саммита ОПЕК в Вене были достигнуты и закреплены в пакте следующие договоренности по сокращению добычи (по данным агентства Рейтер):
<br />

<table width="500" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" align="center" height="363">
  <tbody>
    <tr><td valign="middle" align="center"><span style="font-size: 11pt; line-height: 107%; font-family: "Calibri",sans-serif;">Страна</span></td><td valign="middle" align="center">Цель производства на январь
        <br />
       2017 г., млн.бар./сутки</td><td valign="middle" align="center">Динамика, тыс.бар./сутки</td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Алжир</td><td valign="middle" align="center">1,039</td><td valign="middle" align="center">-50</td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Ангола</td><td valign="middle" align="center"> 1,673
        <br />
       </td><td valign="middle" align="center">-80</td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Эквадор</td><td valign="middle" align="center">0,522
        <br />
       </td><td valign="middle" align="center">-26 </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Габон</td><td valign="middle" align="center">0,193
        <br />
       </td><td valign="middle" align="center">-9
        <br />
       </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Иран
        <br />
       </td><td valign="middle" align="center">3,797
        <br />
       </td><td valign="middle" align="center">+90
        <br />
       </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Ирак
        <br />
       </td><td align="center">4,351
        <br />
       </td><td align="center">-210
        <br />
       </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Кувейт
        <br />
       </td><td valign="middle" align="center">2,707
        <br />
       </td><td align="center">-131
        <br />
       </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Катар
        <br />
       </td><td align="center">0,618
        <br />
       </td><td align="center">-30
        <br />
       </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Саудовская Аравия
        <br />
       </td><td align="center">10,058
        <br />
       </td><td align="center">-486
        <br />
       </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">ОАЭ
        <br />
       </td><td align="center">2,874
        <br />
       </td><td align="center">-139
        <br />
       </td></tr>
  
    <tr><td valign="middle" align="center">Венесуэла
        <br />
       </td><td align="center">1,972
        <br />
       </td><td align="center">-95
        <br />
       </td></tr>
   </tbody>
</table>

<br />
Январское производство нефти странами ОПЕК будет примерно на 1,2 млн.бар. в сутки ниже текущего уровня, а наибольшее сокращение произойдет в Саудовской Аравии. При этом Ливия, Нигерия и Индонезия фактически не участвуют в договоренностях.
<br />

<br />
Кроме того, странам вне ОПЕК было предложено сократить добычу на 600 тыс.бар. в сутки, в числе которых Россия уже заявила о постепенном сокращении добычи в течение 1 кв. 2017 г. на 300 тыс.бар. в сутки. Встреча представителей ОПЕК и добывающих стран вне ОПЕК назначена на 9 декабря 2016 г.
<br />

<br />
В результате с рынка может уйти до 1,8 млн.бар. нефти в сутки, что приведет к дефициту на мировом рынке нефти с начала 2017 г.
<br />

<br />
Многие аналитики довольно скептически относятся к реализации достигнутых договоренностей и указывают на возможность растущего использования накопленных запасов нефти, что звучит скорее утешающе для основных потребителей нефти в мире, т.к. любые накопленные запасы конечны. Контроль над соблюдением достигнутых договоренностей, с высокой долей вероятности, будет осуществляться более строго, чем ранее, особенно с учетом увеличения политического веса России в регионе Ближнего Востока.
<br />

<br />
Кроме того, западные аналитики уверены в скором наращивании сланцевой добычи в США, себестоимость которой уже значительно снизилась, а количество буровых растет. Можно сказать, что ситуация с поставками нефти в США довольно напряженная, запасы нефти падают, а восстановление добычи будет зависеть от роста цен, наращивания кредитования сланцевых добытчиков и ситуации с потоками нелегальной нефти, поступающей в США через офшоры.
<br />

<br />
Ожидающийся уровень цен, на который может перейти мировой рынок нефти, оценивается в диапазоне 50-60$/бар., что довольно скромно для резкого наращивания «трудной» добычи.
<br />

<br />
По предварительному заявлению представителей Катара, следующая встреча стран ОПЕК состоится 25 мая 2017 г., в ходе которой может состояться продление договоренностей еще на 6 месяцев.
<br />

<br />
Покупатели в Азии уже обеспокоены повышением цен и ограничением доступной на рынке нефти. В Китае и США произошел резкий рост внутренних цен на топливо. Достигнутые договоренности окажут неизбежное отрицательное влияние на маржу переработки нефти, что в свою очередь сбалансирует рынки нефтепродуктов, убирая с рынка излишки.
<br />

<br />
Также некоторые покупатели в Азии могут переориентироваться на покупку российской и американской нефти в связи с более быстрой возможностью доставки, на что сильно рассчитывают в США.
<br />

<br />
В результате достигнутых договоренностей в прошедший период цены на сорт WTI выросли до уровня 51,80$, цены на сорт BRENT достигли уровня 54,52$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 1 декабря 2016 г. составил 2,7$, отношение спрэда к цене сорта WTI расширилось до 5,3%, указывая на возможные проблемы с поставками.
<br />

<br />
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 25 ноября 2016 г. выросли на 0,5% и составили 2036,3 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю снизились на 0,9% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина увеличились на 2,1%, запасы дистиллятов выросли на 5,0%.
<br />

<br />
По состоянию на 25 ноября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 61,5 млн. бар. против 59,1 млн. бар. на позапрошлой неделе и 59,0 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
<br />

<br />
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 23 ноября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 3 единицы к предыдущей неделе и составило 474 единиц против 555 единиц на эту же дату 2015 г.
<br />

<br />
Почти сразу после проведения 30 ноября 2016 г. саммита ОПЕК европейская комиссия утвердила программу очередного сокращения энергопотребления, увеличения использования ресурсосберегающих технологий, а также развитие альтернативных источников энергии.
<br />

<br />
По данным агентства Xinhua запасы топлива в Китае по итогам октября 2016 г. снизились на 2% к уровню сентября 2016 г. до 15,83 млн.тонн. Коммерческие запасы сырой нефти сократились на 1,9% до 30,83 млн.тонн, запасы керосина упали на 5,7% до 1,99 млн.тонн, запасы дизтоплива снизились на 2,9% до 6,19 млн.тонн, запасы бензина подросли на 0,14% до 7,9 млн.тонн.
<br />

<br />
Переработка нефти на китайских нефтеперерабатывающих заводах в октябре 2016 г. в выросла на 5,5% в годовом выражении до 47,05 млн.тонн или 11,08 млн.бар. в сутки. Импорт нефти в Японию в октябре 2016 г. снизился на 2,1% в годовом выражении до 3,05 млн.бар. в сутки.
<br />