21 августа 2020
Merrill Lynch повысил оценку «Роснефти»
Целевая цена повышена на 11%
Автор:
«Нефтегазовая вертикаль»
Bank of America Merrill Lynch повысил целевую цену бумаг «Роснефти» на 11%, до $6,3 за штуку и изменил рекомендацию с «нейтральной» до «покупать». Это следует из аналитического обзора американского инвестицоннго банка, опубликованного в пятницу.
Аналитик BoFA отмечают, что «Роснефть» завершила второй квартал 2020 года без списаний и с нейтральным свободным денежным потоком, что «является хорошим результатом».По оценке банка, в 2021 — 2022 годах компания вернётся к рекордному генерированию денежного потока, и это позволит выплачивать дивиденды и снижать долговую нагрузку.
Merrill Lynch ожидает дивидендную доходность акций «Роснефти» в 6% в 2021 году и 9% в 2022 году при цене нефти в $50 и 55 за баррель соответственно. До этого момента цена акций застрахована от резкого падения программой обратного выкупа на $1,8 млрд, говорится в обзоре.
Инвестбанк также отмечает, что при росте цены нефти на $5 за баррель от прогноза в $50 за баррель в 2021 году прибыль «Роснефти» вырастет на 35% по сравнению с 11% у Saudi Aramco.
По итогам первого полугодия «Роснефть» зафиксировала чистый убыток по МСФО в размере 113 млрд рублей против прибыли в 325 млрд рублей годом ранее. В отчете компании говорится что снижение финансовых показателей вызвано негативным влиянием рыночных колебаний, связанных с коронавирусной пандемией, новым соглашением ОПЕК+ по сокращению добычи и негативным эффектом от курсовой переоценки (-66 млрд рублей).
При этом выручка компании за январь-июнь снизилась на 33,4%, составив 2,8 трлн рублей. Причиной послужило снижение цен на нефть и сокращением объемов реализации. Показатель EBITDA компании в первом полугодии снизился на 54,9%, до 479 млрд рублей. Снижение по показателю EBITDA относительно первого полугодия 2019 года вызвано существенным снижением мировых цен на нефть (-39,5%) на фоне падения спроса на нефть на мировом рынке, сокращением объема реализации нефти и отрицательным влиянием обратного акциза (-142 млрд руб.), что было частично скомпенсировано позитивным эффектом трейдинга и снижением административных расходов на 7,2%. Свободный денежный поток первом полугодии достиг 206 млрд руб., снизившись год к году на 41%.
На 16.20 мск в пятницу акции «Роснефти» на Московской бирже торговались по 379,35 рублей (-0,59%). При этом в течении торгового дня стоимость бумаг компании достигала 385,8 рубля за штуку.
Аналитик BoFA отмечают, что «Роснефть» завершила второй квартал 2020 года без списаний и с нейтральным свободным денежным потоком, что «является хорошим результатом».По оценке банка, в 2021 — 2022 годах компания вернётся к рекордному генерированию денежного потока, и это позволит выплачивать дивиденды и снижать долговую нагрузку.
Merrill Lynch ожидает дивидендную доходность акций «Роснефти» в 6% в 2021 году и 9% в 2022 году при цене нефти в $50 и 55 за баррель соответственно. До этого момента цена акций застрахована от резкого падения программой обратного выкупа на $1,8 млрд, говорится в обзоре.
Инвестбанк также отмечает, что при росте цены нефти на $5 за баррель от прогноза в $50 за баррель в 2021 году прибыль «Роснефти» вырастет на 35% по сравнению с 11% у Saudi Aramco.
По итогам первого полугодия «Роснефть» зафиксировала чистый убыток по МСФО в размере 113 млрд рублей против прибыли в 325 млрд рублей годом ранее. В отчете компании говорится что снижение финансовых показателей вызвано негативным влиянием рыночных колебаний, связанных с коронавирусной пандемией, новым соглашением ОПЕК+ по сокращению добычи и негативным эффектом от курсовой переоценки (-66 млрд рублей).
При этом выручка компании за январь-июнь снизилась на 33,4%, составив 2,8 трлн рублей. Причиной послужило снижение цен на нефть и сокращением объемов реализации. Показатель EBITDA компании в первом полугодии снизился на 54,9%, до 479 млрд рублей. Снижение по показателю EBITDA относительно первого полугодия 2019 года вызвано существенным снижением мировых цен на нефть (-39,5%) на фоне падения спроса на нефть на мировом рынке, сокращением объема реализации нефти и отрицательным влиянием обратного акциза (-142 млрд руб.), что было частично скомпенсировано позитивным эффектом трейдинга и снижением административных расходов на 7,2%. Свободный денежный поток первом полугодии достиг 206 млрд руб., снизившись год к году на 41%.
На 16.20 мск в пятницу акции «Роснефти» на Московской бирже торговались по 379,35 рублей (-0,59%). При этом в течении торгового дня стоимость бумаг компании достигала 385,8 рубля за штуку.
Читайте также