Трейдеры заработали $500 млн на обвале WTI
Группа трейдеров из небольшой британской компании Vega Capital London Ltd сумела заработать на произошедшем 20 апреля обвале цен на нефть марки WTI около $500 млн, сообщает Bloomberg Businessweek со ссылкой на источники.
Успех оказался возможным благодаря такому инструменту как TAS (Trading at Settlement). На рынке TAS сделки заключаются на будущее: продавец обязуется продавать нефть, а покупатель - купить ее по той цене, которая сформируется как средневзвешенная в последние две минуты до закрытия торгов по текущим фьючерсным контрактам на WTI. При этом многие из присутствующих на нефтяном рынке биржевых игроков не заинтересованы в получении нефти по фьючерсам, срок обращения которых на бирже истек, зачастую им просто негде ее хранить, а потому фьючерсы в последний момент нередко просто сбрасываются спекулянтами по ценам значительно ниже обычных. На сочетании этих двух факторов трейдеры Vega и строили свою стратегию, приведшую к успеху, о котором, по словам Bloomberg Businessweek, нельзя было и мечтать.
20 апреля закрывались торги по майским фьючерсам на WTI, но спрос на нефть упал практически до нуля на фоне резкого сокращения потребления топлива в условиях пандемии и переполнения хранилищ в Кушинге (Оклахома). Ожидая резкого падения цены в последние минуты, трейдеры Vega активно скупали контракты на WTI на рынке TAS, а в преддверии приближения «часа X» начали агрессивно продавать прямые контракты на WTI и связанные с ними инструменты, оказывая дополнительное давление на цены.
Как отмечают эксперты издания, данная стратегия является достаточно рискованной, поскольку всегда возможно появление крупного игрока, который начнет скупать фьючерсы. Однако расчет трейдеров Vega оправдался - их продажи совпали по временем с массовым уходом покупателей, в результате чего стоимость майского фьючерса на WTI, который еще около полудня стоил $10 за баррель, к 14:00 упала до нуля, а в последние минуты торгов стала отрицательной, опустившись до минус $37. Такую сумму владельцы фьючерсов на нефть соглашались заплатить тем, кто готов был забрать их бумаги. В этих условиях продажа прямых контрактов на WTI за живые деньги с последующей покупкой фьючерсов на WTI через рынок TAS принесла трейдерам Vega огромную прибыль.
Сумма оказалась настолько крупной, что действия трейдеров, сообщает издание, привлекли внимание CME Group, владельца биржи Nymes, где проходили торги, а также американской Комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC) и британского Управления по финансовому регулированию и надзору (Financial Conduct Authority, FCA). По данным Bloomberg, ведомства уже начали проверку с целью выяснить, не нарушали ли действия трейдеров Vega правил проведения торгов.