ВР: ПЕРИОД СПОКОЙСТВИЯ НА МИРОВЫХ ЭНЕРГЕТИЧЕСКИХ РЫНКАХ ЗАКОНЧИЛСЯ

«События 2014 года свидетельствуют о конце периода спокойствия на мировых энергетических рынках, где неопределенность и волатильность являются нормой, а не исключением. Неспокойные и изменчивые условия, характерные для международных энергетических рынков в 2014 году, были вызваны множеством факторов, многие из которых присущи исключительно отдельным рынкам и видам топлива. Свое влияние на мировую энергетику также оказали и более всеобъемлющие обстоятельства, которые помогли сформировать энергетический ландшафт».

Так Спенсер Дейл, главный экономист компании BP, обозначил суть своей презентации ежегодного статистического обзора «ВР StatisticalReviewofWorldEnergy», которая, по традиции, прошла в Институте мировой экономики и международных отношений Российской академии наук (ИМЭМО РАН).

С. Дейл очертил основные тенденции предыдущего года. Во-первых, это продолжающаяся в США сланцевая революция. Вообще, в плане энергетики, 2014 год стал годом «Американского орла», так как сланцевая промышленность США росла. В прошлом году на крупнейших сланцевых нефтяных и газовых месторождениях страны работали более чем 1800 буровых установок, которые пробурили около 40 тыс. новых скважин. Капитальные расходы в сланцевой индустрии в 2014 году оцениваются примерно в $120 млрд, более чем удвоившись за 5 лет. Семикратное с 2007 года увеличение продуктивности скважин на месторождениях сланцевой нефти еще более поразительно.

В 2014 году нефтедобыча в США выросла на 1,6 млн барр/с. Это самый большой рост в мире, а также первый раз, когда какая-либо страна смогла увеличить добычу нефти на более чем 1 млн барр/с в течение трех лет подряд. В результате уровень нефтедобычи США в 2014 году превысил предыдущий пик, установленный в 1970 году.

И, что важнее всего, США впервые с 1975 года стали крупнейшим в мире производителем нефти, оставив позади Саудовскую Аравию и Россию (см. «Крупнейшие нефтедобывающие страны»).

Крупнейшие нефтедобывающие страны

Добыча сланцевого газа в США тоже продолжила активный рост, составив около 80% от общего прироста предложения газа в мире в 2014 году.

Согласно пересмотренным данным статистического обзора, США обогнали Россию по добыче нефти и газа еще в 2013 году. Сейчас мы наблюдаем «смену караула» мировых поставщиков электроэнергии. Последствия сланцевой революции США весьма существенны. Объемы чистого импорта нефти США в 2014 году были меньше, чем пиковые показатели в 2005 году.

Второй тенденцией, влияющей на мировые энергетические рынки, главный экономист BP назвал события в Китае. Рост китайского ВВП в 2014 году замедлился до 7,4%. Такое торможение сопровождалось сдвигом в траектории роста. В стране резко сократились инвестиции в недвижимость и некоторые сферы промышленного производства. Как следствие, рост в некоторых наиболее энергоемких секторах, таких как производство стали, железа и цемента – секторах, которые процветали во время быстрой индустриализации страны – практически рухнул. На первый план вышли более ориентированные на сервис сферы экономики.

Такое изменение модели экономического роста стало причиной замедления роста потребления всего до 2,6% в 2014 году, а это меньше половины от среднего уровня за прошедшие 10 лет (6,6%). Также это самый слабый темп роста с конца 1990х гг.

Тем не менее, есть хорошие основания полагать, что такие быстрые темпы снижения не являются сигналом начала нового тренда. Эти исключительно низкие уровни роста в потребляющих много энергии секторах экономики вряд ли сохранятся. Существует вероятность, что спрос на энергию в Китае придет в норму. В более общем смысле в BP ожидают, что темпы снижения энергоемкости в стране постепенно будут сходить на нет.

Отличительные особенности’ 2014

Главной чертой 2014 года стал удивительно слабый рост спроса на энергоносители и последующим снижением цен. Рост потребления первичных энергоносителей в прошлом году замедлился до 0,9%, что в отсутствие финансового кризиса является самым медленным ростом энергоспроса начиная с конца 90х гг. Как и в прошлое десятилетие, весь прирост спроса исходил из развивающихся стран, а в странах ОЭСР он продолжил падать (см. «Рост спроса на энергоносители по региону»).

Рост спроса на энергоносители по региону

Понижение спроса на энергоносители произошло не только в Китае. Их потребление росло гораздо менее быстрыми темпами во всех регионах за исключением Северной Америки (0,9%) и Африки (2,8%). Значительное сокращение спроса было отмечено в Европе (-3,9%).

Резкое сокращение энергоспроса произошло несмотря на то, что мировая экономика росла теми же темпами, что и в 2013 году. Замедление спроса отразило дальнейшее падение энергоемкости (-2,3%). Значительная доля этого сокращения связана с воздействием погодных условий, в частности, в ЕС. Но, кроме того, это вызвано еще и изменением баланса в китайской экономике.

Нефть (+0,8%) впервые с 1997 года стала самым быстрорастущим по потреблению ископаемым топливом. Тем не менее, 15 год подряд нефть теряет свою долю. Уголь (+0,4%) и газ (+0,4%) также стали менее востребованными. А вот доля неископаемых топлив достигла исторического максимума в 14%, где гидроэлектроэнергия заняла 6,8%, ядерная энергетика 4,4% и ВИЭ 2,5%.

Добыча энергоносителей в 2014 году увеличилась на 1,4%, почти как в 2013 году (1,6%), хотя и слабее, чем в среднем за 10 лет. Хотя все увеличение спроса на энергоносители взяли на себя развивающиеся страны, рост предложения шел в основном со стороны стран ОЭСР (80%).

Нефть в 2014 году была в эпицентре «энергетического шторма». Данные 2014 года показывают, что резкий спад цен на нефть связан с уровнем ее предложения. Прирост потребления нефти в 2014 году был очень близок к историческому среднему показателю. Общемировое потребление нефти увеличилось на 0,8 барр/с, или на 0,8%. Это значительно меньше, чем составил прирост в 2013 году – 1,4 млн барр/с.

На страны вне ОЭСР который раз пришелся весь чистый рост в мировом потреблении нефти. Потребление в странах ОЭСР сократилось на 1,2%, это восьмое снижение за последние 9 лет. Рост нефтепотребления в Китае (+390 тыс. барр./с) был ниже среднего, но все еще остался саамы крупным в мировом приросте. Самое резкое снижение потребления нефти зафиксировано в Японии (-220 тыс. барр./с), до самого низкого уровня с 1971 года.

Легкие нефтяные дистилляты в 2014 году стали самой быстрорастущей категорией нефтепродуктов второй раз подряд.

Рост мировой добычи нефти (на 2,1 млн барр/с или на 2,3%) более чем в два раза превысил рост мирового ее потребления и происходил, в основном, вне ОПЕК (см. «Нефтяной рынок в 2014 году»). Нефтедобыча в этих странах выросла на 2,1 млн барр/с, это крупнейший прирост, зафиксированный BP. Задавали темп США, которые увеличили добычу нефти на 1,6 млн барр/с и стали первой страной, которая третий год подряд наращивала добычу как минимум на 1 млн барр/с. Страна отбирает пальму первенства по нефтедобыче у Саудовской Аравии.

Нефтяной рынок в 2014 году

Наряду с США, нефтедобыча в Канаде (+310 тыс. барр/с) и Бразилии (+230 тыс. барр/с) также достигла рекордных уровней в 2014 году. Уровень нефтедобычи в странах ОПЕК практически не изменился и составил 36,6 млн барр./с. Таким образом, доля стран ОПЕК в мировой добыче нефти сократилась до 41%, самого низкого уровня с 2003 года. На нее оказали негативное влияние перебои добычи в результате событий «арабской весны».

Снижение нефтедобычи в Ливии (-490 тыс. барр/с) и Анголе (-90 тыс. барр/с) было компенсировано приростом в Ираке (+140 тыс. барр/с), Саудовской Аравии (+110 тыс. барр/с) и Иране (+90 тыс. барр/с).

Нефтяной рынок в 2014 году

Призрачный покой, царивший на нефтяных рынках в 2011-2013 гг., отражал две мощных силы, уравновешивающих друг друга. На протяжении большей части этого периода задавали темп США со своей сланцевой нефтью. Но в то же время нефтедобыча на Ближнем Востоке и в Северной Африке тормозилась из-за событий «арабской весны». В конечном итоге мировая добыча нефти в 2011-2013 годах в среднем за год увеличилась всего на 1 млн барр/с, рост потребления был примерно на том же уровне.

Такой баланс рынка к концу прошлого года подошел к концу. Исключительный рост нефтедобычи вне ОПЕК намного превысил объемы ее приостановок, что, в совокупности со снижением роста потребления по сравнению с 2013 годом, привело к растущему дисбалансу предложения и последующему накоплению товарных запасов нефти.

Цены на нефть в 2014 году

Средняя цена на нефть марки Dated Brent в 2014 году составила $98,95/барр, что на $9,71/барр меньше, чем в 2013 году. Кроме того, это первый раз с 2010 года, когда ежегодное среднее значение цены ниже $100/барр. В начале 2014 года цены на нефть оставались стабильными за счет продолжения перебоев с ее добычей, но в конце года резко упали в связи с повышением уровня добычи в странах вне ОПЕК в сочетании с более слабым (по отношению к 2013 году) ростом потребления, а также в связи с решением ОПЕК защищать свою долю рынка. Дифференциал WTI-Brent сузился до $5,66/барр несмотря на устойчивый рост нефтедобычи в США.

Нефтепереработка

Увеличение нефтедобычи стимулировало значительный рост объема производства НПЗ, который в 2014 году был на уровне свыше 1 млн барр/с, более чем в 2 раза превысив среднее значение за 10 лет. Объемы производства на НПЗ превышали рост спроса на нефтепродукты, так как заводы получили стимулы для увеличения запасов продукции. Таким образом, снизилось давление на нефтехранилища. Задавали тон НПЗ США. Их производительность увеличилась почти на 0,5 млн барр/с – это крупнейший прирост с середины 80х гг., вызванный устойчивой нефтедобычей в США и последовательным дисконтированием цен на американскую нефть.

Увеличение производительности НПЗ сопровождалось расширением мощностей (см. «Объем производства НПЗ и резервные мощности»). Мировые мощности по нефтепереработке увеличились на 1,3 млн барр./с., главный вклад в это внесли Китай и страны Ближнего Востока. Ближневосточные мощности увеличились на рекордные 740 тыс. барр./с.

Объем производства НПЗ и резервные мощности

Мировой показатель загрузки НПЗ остался на уровне 79,6%, своем самом низком уровне с 1987 года.

Мировая торговля нефтью и нефтепродуктами в 2014 выросла на 0,9% или на 490 тыс. барр./с. Рост импорта в основном был движим Китаем и другими развивающимися странами, в то время как импорт в США сократился. Китай сместил США с позиции крупнейшего нефтеэкспортера еще в 2013 году.

Совокупный экспорт из Северной Африки снизился на 17,1% или 360 тыс. барр/с, в основном, в связи со снижением нефтедобычи в Ливии. В то же время США нарастили экспорт нефтепродуктов на 530 тыс. барр/с.

Природный газ

Мировое потребление газа в 2014 году увеличилось всего на 0,4% (12 млрд м³, см. «Рост газопотребления в 2014 году»), что является самым слабым темпом прироста почти за 20 лет (не включая годы мирового финансового кризиса). Напротив, рост мировой газодобычи был относительно сильным (1,6%, 52 млрд м³), в результате чего в течение года цены на газ снизились по всему миру. Вдобавок, это ослабление на газ совпало с еще большим сужением дифференциала между региональными ценами на газ, что отражает рост интеграции на мировых газовых рынках.

Спрос на газ со стороны Европы упал почти на 12% (-51 млрд м³), а это крупнейшее снижение за все время. Наибольшее снижение произошло в Германии, Италии, Украине, Франции и Великобритании. Таким образом, газопотребление региона скатилось на уровни, не наблюдаемые с 90-х гг. Во многом это связано с мягкой зимой в Европе. Кроме того, газ в Европе в 2014 году продолжал терять свою долю в секторе электроэнергетики.

Рост газопотребления в 2014 году

США, Китай и Иран, напротив, сильно нарастили газопотребление (+2,9%, +8,6% и +6,8%, соответственно). На природный газ в 2014 году пришлось 23,7% от потребления первичных энергоисточников.

Добыча природного газа увеличилась на 1,6%, что ниже среднего за 10 предыдущих лет уровня в 2,5%. Ниже среднего был рост газодобычи во всех регионах за исключением Северной Америки. Добыча газа в ЕС резко упала (-9,8%) до самого низкого уровня с 1971 года (см. «Добыча газа в ЕС»).

А вот в США зафиксирован крупнейший рост в мире (+6,1%), он составил 77% от мирового чистого роста газодобычи. Наибольшее снижение объемов добычи газа в 2014 году произошло в России (-4,3%) и Нидерландах (-18,7%).

Импорт газа в ЕС также сильно просел: трубопроводный импорт из России и других стран сократился почти на 9%, это наибольшее снижение за все время наблюдения.

Слабая торговля трубопроводного газа усугубилась конфликтом между Россией и США, что привело к остановкам экспорта российского газа на Украину с июня по декабрь прошлого года. В общем и целом, торговля трубопроводным газом в 2014 году упала на 6%. Это крупнейшее снижение, зафиксированное с 1989 года (см. «Мировая газоторговля»).

Ситуация с трубопроводными поставками была частично скомпенсирована ростом производства СПГ, которое, после двух лет паузы, в 2014 году увеличилось на 8 млрд м³. Большая часть этого роста пришлась на СПГ из Папуа Новой Гвинеи.

Добыча газа в ЕС

Мировая газоторговля

Газопотребление в АТР также немного снизилось, темпы его роста в 2014 году замедлились до 2% (13 млрд м³), что существенно ниже среднего за 10 лет уровня роста в 6%. Это замедление может быть обусловлено снижением темпов увеличения китайского спроса на энергоносители. Рост газопотребления Китая сократился с 13% (20 млрд м³) в 2013 году до 8,6% (15 млрд м³) в 2014 году.

Основным исключением из всей этой ситуации со слабым ростом газовой индустрии стали, безусловно, США. Здесь газодобыча в 2014 году выросла более, чем на 6% (39 млрд м³), почти удвоив 10летний средний показатель страны. Таким образом, на американскую добычу газа в прошлом году пришлось почти 80% от прироста мировой газодобычи. Весь этот рост был за счет увеличения добычи сланцевого газа, которая выросла более чем на 13% (см. «Мировая газодобыча и роль США»).

Мировая газодобыча и роль США

Россия в 2014 году

Производство Россией первичных энергоресурсов сократилось за последние 5 лет: рост добычи нефти и угля, а также производства электроэнергии на АЭС не смогут компенсировать падения добычи газа и выработки электроэнергии на ГЭС.

В 2014 году производство Россией первичных энергоресурсов снизилось на 1,4% (-18,4 млн т н.э.), но осталось на уровне 10% от мирового. Это второй за последние 10 лет спад (-68,7 млн т н.э. в 2009 г.). В 2014 году Россия была третьим в мире производителем ископаемых энергоресурсов (после Китая и США). На долю России пришлось 12,7% мировой добычи нефти, 16,7% газа и 4,3% угля.

Добыча нефти выросла на 0,6%, что ниже среднего значения за 10 лет, но достигла рекордного за постсоветский период (с 1991 года) уровня 10,8 млн барр/с. В то же время рост производства на АЭС и из возобновляемых источников превысил средние показатели: +4,8 (+2,3% средний за 10 лет) и 3,1% (+1,1%) соответственно.

Добыча газа сократилась до самого низкого за последние 10 лет объема. Выработка электроэнергии на ГЭС также сократилась, причем быстрее, чем в среднем за последние 10 лет: -5,0% (-0,2%).

Россия остается крупнейшим экспортером природного газа и занимает второе место по экспорту нефти. Страна в 2014 году экспортировала 69,5% добытой нефти, 34,9% газа и 42,5% угля. Россия – ведущий поставщик нефти и газа в Европу. На долю России пришлось соответственно 36,6% и 41% импорта ЕС нефти и газа.