Российский топливный рынок. Еженедельный обзор. 28 ноября-02 декабря 2016 г.
Условия торговли предусматривают, что исполнение фьючерса может завершиться физической поставкой товара на условиях FOB Приморск. В этом состоит основное достоинство нового инструмента, исключающего манипуляции, присущие рынкам бумажной нефти. Объем одного контракта (один лот) составляет 1 000 баррелей, поставочная партия 720 000 баррелей (100 тыс. тн). Фьючерсы котируются в долларах США. К торгам допускаются как резиденты, так и нерезиденты.
Первый день торгов не показал ажиотажного спроса на новый инструмент. Впрочем, никто бурного старта и не ожидал. В течение дня по двум контрактам, мартовскому U37 и апрельскому U47, совершено сделок на объём 63 тыс. баррелей на общую сумму 190 млн. руб. По данным биржи в торгах приняли участие 9 компаний. Две из них – нефтяные Роснефть и Газпром нефть, остальные семь - это два трейдера (Алгоритм, Солид) и пять инвестиционно-финансовых компаний.
Маркетмейкеров, а их функции исполняет компания ЛУКОЙЛ, поддерживают в стакане двухсторонние котировки в соответствие с динамикой рынка BRENT по торгам на соседней Московской бирже, дисконтируя их на величину примерно 3,2-3,3 доллара.
Надо отметить, что и последующие два дня торгов не показали прироста. Более того, оборот на следующий день с 190 млн. сократился до 98 млн. руб., а 1 декабря – до 20 млн. руб.
Представляется, что раскрутить торговлю нефтяным фьючерсом бирже не удастся. Допущена, на наш взгляд, тактическая ошибка при выводе на рынок нового продукта: очень тяжёлый лот - 1 000 баррелей, а потому дорогой. С таким лотом для входа на торги необходимо внести в РДК депозитную маржу (гарантийное обеспечение сделки) в размере 475 тыс. руб. На один лот! Для большинства игроков, уже участвующих в торгах подобным инструментом, такой лот неподъёмен. Он рассчитан на тяжеловесов, типа ВИНК. А ликвидность торгам придают не они, а огромное количество мелких игроков. Именно они, вбирая в себя всю информацию с параллельных рынков, с информационных лент, из конфиденциальных источников, создают ту почву, на которой, собственно, и вырастает объективность индекса и доверие к нему. А десяток–другой, пусть даже суперпрофессионалов из числа нефтяных гигантов, не способны выполнить такой объём работ.
Для понимания масштабов, которые СПбМТСБ могла бы привлечь к торгам, стоит взглянуть на «родственный» рынок фьючерсов, где величина лота в 10 баррелей вполне подъёмна для сотен, если не тысяч, игроков. Судите сами: по контракту BR-1.17 (фьючерс на марку BRENT с датой исполнения в январе 2017 года) первого декабря на Московской бирже совершено, внимание! – 215 ТЫСЯЧ сделок на сумму 109 млрд. рублей. Чувствуете разницу?
Если торги на СПбМТСБ ограничатся десятком, пусть даже сотней сделок в день, задача создать собственный маркер не будет выполнена. BRENT так и останется маркером, Urals – его тенью.
Тем не менее биржу СПбМТСБ следует поздравить с началом торгов. А что касается повышения ликвидности, то это дело поправимое.
Итоги биржевых сделок с основными видами нефтепродуктов позитивны. Всего реализовано на торгах 1,548 млн. тн, что на 8% больше, чем в ноябре прошлого года, а по отношению к обороту предыдущего месяца рост составил 16,2%. Заметно прибавили бензины. Возросший объём сделок относительно октября можно объяснить повышенным интересом к покупкам из-за опасения попасть под дефицит в связи с объявленным на начала года длительным ремонтом Московского НПЗ. По оценкам трейдеров рынок обеднеет примерно на 600 тыс. тн. ФАС призывает производителей сократить по максимуму экспорт бензина, направляя избытки в резерв. Нефтяники не видят проблем с обеспечением рынка бензином, квоты на экспорт бензина не вводят, объясняя свою позицию профицитом заводских мощностей, способных чуть ли не по свистку исполнить заявки рынка. Может, так оно и есть, дополнительные мощности вторичных процессов активно вводились на НПЗ в этом году. Высокий сезон спроса на бензин в этом году впервые пройден без помощи со стороны белорусского импорта. За 11 месяцев этого года из Белоруссии поступило в Россию 141 тыс. тн автомобильного бензина, при том что годом ранее эта цифра составляла 605 тыс. тн.
О потребностях и перспективе нефтепереработки НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ поговорила с Рафинатом Яруллиным, Генеральным директором, сопредседателем научно-технического совета АО «Татнефтехиминвест-холдинг».
О перспективах развития сектора ВИЭ в России и мире в условиях глобального энергетического кризиса НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ побеседовала с директором Ассоциации развития возобновляемой энерге- тики (АРВЭ) Алексеем Жихаревым.
События последних месяцев перечеркнули все существующие прогнозы экономического развития России. Страна оказалась в условиях, когда есть риск оказаться откинутой на десятилетия назад. Автор данного материала полагает, что именно достижение углеродной нейтральности может стать тем путем, который...
В статье сформированы и проанализированы сценарии для европейского газового рынка на 2022- 2025 годы. Они основаны на гипотезах о разных объемах трубопроводных поставок из России, импорта СПГ, а также перспективах собственной добычи, включая восстановление добычи на Гронингенском месторождении...
Начало октября ознаменовалось целым рядом событий, которые указывают на серьезные преобразования, происходящие на мировом нефтяном рынке. Решение ОПЕК+ о снижении квот на добычу сразу на два млн баррелей в сутки при стабильном спросе не имеет аналогов в истории. Впервые стало возможным говорить...
Схема атлантического нефтеэкспорта и встречных, хотя подчас неровных, платежей либо взаимозачетов с участием Москвы, Каракаса и Гаваны – снова на первых полосах деловых СМИ. Топливно-сырьевой мост, родившийся на гребне «холодной войны», но затем исчезнувший, сейчас восстанавливается. Речь, однако, уже...
Использование термических методов воздействия на пласт позволяет значительно увеличить добычу нефти за счет вовлечения в производство нефтематеринских пород. Для доставки теплоносителя к пласту в оптимальном диапазоне температур с устья скважины необходимо обеспечить минимальные тепловые потери по...
О перспективах развития Арктики и СМП НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ поговорила с Алексеем Фадеевым, д.э.н., исполнительным директором Ассоциации полярников Мурманской области, профессором Высшей школы производственного менеджмента Санкт-Петербургского университета Петра Великого.
В этом году случилось множество дерзких хакерских атак на предприятия как с целью получения выкупа, так и с идеологическими мотивами. Корпоративная защита в условиях новой киберреальности сталкивается с огромным количеством вызовов, многие из которых можно классифицировать, предугадать и предотвратить....
О том как компания реагирует на актуальные вызовы мировых рынков, а также о реализации идей экономики замкнутого цикла «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с Павлом Ляховичем, членом правления – исполнительным директором ООО «СИБУР».
Экономика замкнутого цикла – концепция с разумными постулатами, но неочевидными маршрутами следования. Задача статьи – оценить реалистичность идей «экономики замкнутого цикла» с учетом всех существующих политических и технологических барьеров, с которыми сегодня сталкиваются даже самые продвинутые...
На экономику замкнутого цикла можно посмотреть с точки зрения принципов и соответствующих решений, которые ее апологеты намерены распространить на всю экономику нашей планеты. Мы обычно думаем о том, что ЭЗЦ – это только про то, как превратить отходы в доходы. Это не совсем так. Замкнутый цикл ...
Переработка нефтешламов может быть коммерчески выгодным процессом для производств. Для этого необходима корректировка законодательства, поддержка технологических компаний, стимулирование венчуров. На примере одного кейса показано, как отходы ТЭК можно трансформировать в доходы.
Санкции, введенные против России после февраля 2022 г., изменили условия функционирования газового рынка Европы и российской газовой отрасли. Поставки природного газа из России в Европу по разным причинам сокращаются, цены на природный газ растут, а европейский энергетический кризис усугубляется....
Для европейского рынка отказ от российского газа сопоставим с запуском двойного суперцикла производства СПГ в США. Нужно ли это США? Потянет ли Европа? Интрига пока сохраняется
Пока покупатели и продавцы СПГ ожидают роста его рынка, перевозчики размещают рекордные по объемам и стоимости заказы на строительство газовозов. Одновременно в России готовятся новые логистические схемы для транспортировки газа.
Планы России по развитию Северного морского пути можно смело назвать грандиозными. Но модель будущего СМП пока представлена в виде очень абстрактных мазков. Одна из причин – стремительно меняющаяся с февраля 2022 года реальность, которая делает неочевидными классические параметры расчетов – спрос...
Европа, игнорируя мировой энергетический кризис, упорно движется по пути отказа от транспортных средств с двигателями внутреннего сгорания (ДВС). Переходу на электромобили мешает многократный рост цен на литий, а также непредсказуемо дорожающая электроэнергия. Россия же продолжает копировать подход...
В феврале 2016 года начался экспорт СПГ США, и сразу же последовали попытки вытеснить им российский природный газ в Европе – на основном для нашего газа экспортном рынке. По мнению автора, США с помощью младоевропейцев (восточноевропейских стран ЕС) выстраивают и реализуют стратегию проникновения американского...
С 26 сентября в газовой отрасли только и разговоров, что о «Северных потоках». Точнее – о неизвестно откуда взявшихся повреждениях, которые привели к утечкам на четырех нитках газопроводов «Северный поток-1» и «Северный поток-2». «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с экспертами и представителями...
В течение последних месяцев Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) преследуют технические и юридические сложности. На этом фоне было высказано много различных предположений участниками рынка, и были сделаны громкие политические заявления. Амбициозность некоторых заставляла задуматься о неизвестных...
Альтернативный маршрут транспортировки нефти Казахстана через Азербайджан, о необходимости создания которого 16 лет говорит Нур-Султан (Астана), по-прежнему можно воспринимать как «восточные легенды, сказки, тосты».
По берегам Атлантики PR-фирмы и службы корпоративных связей «витийствуют» в поисках выхода из остро конфликтной обстановки в мировой энергетике. В большинстве своем они «закрашивают в зеленый цвет» дела и планы ТЭК, который подстраивается под климатический фон. Но вот беда: топливные санкции против...
ХМАО-Югра считается основным нефтегазоносным регионом России и одним из крупнейших нефтедобывающих регионов мира. Как сегодня обстоят дела с добычей? Наблюдаются ли какие-то особенности в связи с новыми глобальными рыночными условиями? «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с руководителем Научно-аналитического...
Расширение возможностей нефтепереработки при стабильном спросе – создание высокотехнологичных материалов для дорожного покрытия. Для этого могут быть использованы тяжелые нефти, вторичное сырье, а также инновационные добавки. Подобное направление также может рассматриваться в фокусе циркулярной экономики....
