МЭА: МИРОВОЙ СПРОС НА НЕФТЬ РАСТЕТ САМЫМИ БЫСТРЫМИ ТЕМПАМИ ЗА 5 ЛЕТ

Мировой спрос на нефть в 2015 году, как ожидается, увеличится на 1,6 млн барр/с, что на 0,2 млн барр/с выше, чем в прогнозе МЭА предыдущего месяца. Это наиболее быстрый темп роста за пять лет, связанный с укреплением мирового экономического роста и реакцией потребителей на снижение цен на нефть. В 2016 году рост глобального спроса на нефть составит 1,4 млн барр/с.

Мировой спрос на нефть, млн барр/с

От низких цен пострадает добыча вне ОПЕК

Мировое предложение нефти в июле этого года сократилось почти на 0,6 млн барр/с, в основном, в связи с понижением добычи в странах вне ОПЕК. Добыча нефти в ОПЕК оставалась стабильной, на уровне трехлетнего максимума.

Снижение цен на нефть и урезание расходов нанесут урон росту добычи нефти вне ОПЕК: ожидается, что его уровень в этом году резко замедлится в сравнении с отметкой 2014 года в 2,4 млн барр/с - до 1,1 млн барр/с, а в 2016 году сократится еще на 200 тыс. барр/с.

Мировое предложение нефти

Спрос на нефть стран ОПЕК повысится

Добыча нефти в ОПЕК снизилась на 15 тыс. барр/с до 31,79 млн барр/с из-за того, что добыча в Саудовской Аравии сократилась, тем самым компенсировав ее рост в Ираке и Иране. Благодаря повышению мирового спроса на нефть и замедлению добычи вне ОПЕК спрос на нефть стран ОПЕК в 2016 году увеличится до 30,8 млн барр/с: на 1,4 млн барр/с в сравнении с текущим годом.

Мировой объем производства на НПЗ достиг рекорда – 80,6 млн барр/с – в июле, что на 3,2 млн барр/с больше, чем годом ранее.

Переизбыток нефти сохранится до 2016 года

Согласно последнему прогнозу МЭА, мировой спрос на нефть, растущий быстрее, чем ожидалось, а также рост добычи вне ОПЕК, в следующем году сократятся. Ожидается, что избыток поставок нефти сохранится до 2016 года. Спрос отреагировал на падение цены на нефть ниже $50/барр. быстрее, чем предложение.

В результате, ожидается, что в 2015 году в мире будет использовано на 1,6 млн барр/с топлива больше, чем в прошлом году, так как экономический укрепился рост. Это крупнейший скачок роста за пять лет и резкий всплеск спроса с 2014 года, когда он вырос всего на 0,7 млн барр/с.

Предложение нефти растет вопреки обстоятельствам

С другой стороны, мировое предложение нефти продолжает расти, несмотря ни на что, и сейчас его рост составляет на 2,7 млн барр/с больше, чем в 2014 году – и это несмотря на коллапс цен на нефть.

Основные производители нефти среди стран ОПЕК - Саудовская Аравия и Ирак – повлияли на увеличение добычи в ОПЕК до 31,8 млн барр/с – это самый высокий уровень за три года. С момента принятия ОПЕК в ноябре во главе с Эр-Риядом решения о приоритете защиты рынка перед высокой ценой на нефть, добыча картеля стремительно повысилась на 1,4 млн барр/с, и пока этому не видно конца.

В 2016 году добыча нефти вне ОПЕК снизится

Но на страны ОПЕК приходится чуть больше половины ежегодного прироста в мировой нефтедобыче. В то время как рост нефтедобычи вне ОПЕК просел в сравнении с 2014 годом, предложение в июле текущего года все еще превышало уровень предыдущего года на 1,2 млн барр/с, в связи с существенными инвестициями, сделанными ранее.

Цена на нефть ниже $50/барр заставила игроков рынка переосмыслить инвестиционные планы и подвергнуть их сокращению. Сокращение издержек и повышение эффективности помогут компенсировать некоторое сокращение расходов, однако нефтедобыча скоро понесет потери.

По существу, ожидается, что рост предложения со стороны стран вне ОПЕК замедлится до конца текущего года и сократится в 2016 году. Сильнее всего от этого пострадают США.

Профицит останется до конца 2016 года

Профицит нефти сохранится, даже если нефтедобыча вне ОПЕК замедлится, а спрос на нефть вырастет. Во втором квартале 2015 года впервые с 1998 года переизбыток нефти на мировом рынке достиг 3 млн барр/с, который сохранится в первом полугодии 2016 года.

В течение 2016 года добыча нефти в странах ОПЕК предположительно составит около 31,7 млн барр/с. Спрос на нефть во втором полугодии увеличится на 1,4 млн барр/с. В 2016 году избыток нефти сократится до 850 тыс. барр/с. И только в четвертом квартале следующего года запасы в нефтехранилищах уменьшатся. Примечательно, что данный прогноз не включает в себя вероятность повышения добычи Ираном в случае снятия санкций.

На этом фоне многие участники мировой нефтяной индустрии приняли новую мантру – «низкие цены надолго». Но насколько низкие и как надолго? В то время как сокращение расходов капитала поможет восстановить баланс на рынке в краткосрочной перспективе, это, несомненно, приведет к снижению темпов роста поставок в будущем.