GLOBALDATA: РОССИЯ НЕ ОТКАЗЫВАЕТСЯ ОТ ПРОГРАММЫ КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЙ И ИНВЕСТИЦИЙ

Всплеск добычи нефти за пределами стран-членов ОПЕК считается одним из ключевых факторов, приведших к недавнему обвалу цен на нефть. Поведение основных поставщиков нефти в ближайшее время определит, придут ли в равновесие мировое предложение нефти и глобальный спрос.

Тем временем, страны-поставщики нефти разнятся по способности реагировать на изменения цены, а также по их долгосрочным намерениям по обеспечению себе рыночной доли. Россия постепенно наращивает нефтедобычу. Вероятно, в ближайшее время она останется на текущих уровнях.

Прежде всего, необходимо понимать основные факторы роста российской добычи нефти за последние 10 лет. За этот период страна добавила к мировому предложению нефти свыше 1 млн барр/с. В 2014 году Россия установила новый рекорд добычи в постсоветских странах.


Первым фактором повышения нефтедобычи в России является разработка гринфилдов в ближайшие 10 лет. В то время как многие новые месторождения были открыты на существующих добычных центрах, некоторые из них были обнаружены в новых нефтегазоносных провинциях. Однако по запасам новые открытия не могут превзойти Волго-Уральскую и Западно-Сибирскую нефтегазоносные провинции, на которых на пике добывалось 4,5 и 8,2 млн барр/с, соответственно.

Тем не менее, за счет множества новых открытий, начиная от шельфа Каспийского и Печорского морей до Восточной Сибири, уровень нефтедобычи значительно возрос. Только на три крупнейших месторождений Восточной Сибири - Ванкорское, Талаканское и Верхнечонское - пришлось более 800 тыс. барр/с от прироста добычи в 2014 году.


Вторым фактором роста производства нефти в России является обширная программа капиталовложений в разработку зрелых месторождений. Фонд эксплуатационных скважин за последнюю декаду значительно возрос за счет примерно 6 тыс. новых скважин, пробуриваемых каждый год в течение 10 лет.

Еще более важным является повышение продуктивности скважин, достигнутое более сложным заканчиванием. Многоствольные и горизонтальные скважины впервые были пробурены в России в 1950х гг. Сейчас российские компании стандартизируют эксплуатацию более сложных схем размещения скважин, бурение с целью уплотнения сетки скважин.

На Вынгапуровском нефтяном месторождении («Газпром Нефть») недавно была пробурена новая горизонтальная скважина глубиной 4,4 тыс. метров, с длиной горизонтального участка примерно в 1 тыс. метров. На скважине впервые в России был произведен 10-стадийный ГРП. Этот пример представляет собой новую тенденцию.


Кроме того, волна консолидации, охватившая отрасль в последние 10 лет, привела к тому, что 85% или 9.079,33 барр/с российской нефти добывается всего 6 нефтяными компаниями. Эти крупные компании при использовании передовых технологий реализуют экономию на масштабе деятельности, в отличие от маленьких, которым это недоступно.

Сложные скважины требуют более высоких затрат, но при использовании передовых технологий заканчивания каждые 50% дополнительных капрасходов удваивают средний начальный дебит скважины. Способность российских компаний бурить как традиционные, так и сложные скважины придает российской нефтедобыче высокую степень гибкости.


Мировые цены на нефть начали снижаться в июле 2014 года, однако, российская нефтедобыча продолжила рост. За счет девальвации рубля снизились предельные затраты в нефтедобыче, а также затраты на транспортировку. В то же время налоговые ставки тоже снизились. Следовательно, эффект от снижения цен на нефть на чистую выручку на баррель российских нефтяных компаний был менее выражен, чем в других странах.

Более того, большая часть капитальных затрат тоже снизится, так как контракты на геологоразведку, бурение и инфраструктуру обычно выражены в российских рублях.

Российская нефтегазовая отрасль является относительно самодостаточной, что касается традиционной наземной добычи и шельфовой добычи. Тем не менее, ожидается, что расходы, выраженные в рублях, будут подвержены высокому инфляционному давлению. По прогнозам, уровень инфляции в 2015 году достигнет 15%.


Ожидается, что в течение 5 лет факторы, ответственные за всплеск нефтедобычи, и дальше будут ее поддерживать. Крупные новые месторождения в слабоизученных регионах выступают как якорные производственные площадки для соседних, более мелких месторождений. На Сузунском месторождении («Роснефть»), входящем в Ванкорский кластер, началось эксплуатационное бурение. Вскоре оно начнется и на других месторождениях кластера. Тем временем, ЛУКОЙЛ разрабатывает месторождения на шельфе Каспийского моря - им. Филановского и им. Корчагина, получая синергетический эффект.

Помимо крупных месторождений, будут введены в эксплуатацию маленькие месторождения. В 2014 году только ЛУКОЙЛ запустил 17 новых месторождений, большинство из которых расположены в Западно-Сибирском и Волго-Уральском нефтегазоносных бассейнах. Разработка новых месторождений и интенсивное уплотняющее бурение на зрелых месторождениях, а также заканчивание сложных скважин, подкрепленное вторичными и третичными МУН – все это продолжит компенсировать падающую нефтедобычу на зрелых месторождениях.

Замещение запасов нефти в России опережало рост производства на протяжении каждого года из последних 8 лет, тогда как всплеск продукции будет иметь только кратковременный эффект, да и то в случае, если он сможет осуществиться при текущих темпах истощения месторождений.

Эта ресурсная база роста была достигнута путем прямых инвестиций в геологоразведку. Финансирование шло как за счет федерального бюджета, так и ассигнований частных компаний. За последние 10 лет в России было открыто около 500 нефтяных месторождений. Однако, по данным Федерального агентства по недропользованию, на новые месторождения приходится всего 20% от прироста запасов, а большая часть – на уже разрабатываемые существующие месторождения.

Что касается недавних открытий, изрядное внимание получило месторождение Победа в Карском море, с запасами нефти около 1 млрд барр, а также значительными запасами газа. Кроме того, интересным является месторождение Великое, расположенное на юге Прикаспийской нефтегазоносной провинции. Его запасы оцениваются в свыше 2 млрд барр. нефти.

В во времена СССР Прикаспийский нефтегазоносный бассейн был хорошо изучен, было открыто более 100 месторождений на территории России и Казахстана, но только Кашаганское может сравниться по масштабу с Великим. Эти два месторождения имеют сходные трудности в разработке из-за глубины продуктивных пластов и высокого содержания серы, однако Великое, в отличие от Кашагана, наземное месторождение с хорошо развитой промышленной зоной и в умеренных условиях окружающей среды.

Основные факторы, которые обусловили десятилетний рост нефтедобычи в России, останутся в силе, даже несмотря на низкие цены на нефть. Текущие уровни добычи будут поддерживаться в течение 5 лет посредством продолжения бурения в существующих добычных центрах. Кроме того, будут запущены в эксплуатацию новые месторождения, как в относительно неизученных районах, так и действующих нефтяных провинциях.

В долгосрочной перспективе российская нефтяная отрасль, включая потенциальную нефтедобычу с Баженовской свиты и других низкопроницаемых формаций, а также в Арктике, более чувствительна к цене на нефть. Именно на эти проекты направлены санкции со стороны США и ЕС; однако даже без санкций в текущей ценовой среде они неконкурентоспособны.