Еженедельный обзор мирового рынка нефти и нефтепродуктов от аналитиков «Открытие Брокер»
После выборов американского президента инвесторы полностью переключились на возможное повышение процентной ставки в ходе декабрьского заседания ФРС США, вероятность которого в настоящее время оценивается рынком в 86%.
В прошедший период мировые цены на нефть практически вернулись к нижней границе диапазона консолидации 40-50$. Цены на сорт WTI снижались до уровня 43,07$, а цены на сорт BRENT - до уровня 44,39$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 10 ноября 2016 г. составил 1,18$, отношение спрэда к цене сорта WTI составило 2,6%.
В целом избрание Дональда Трампа президентом США может оказать негативное влияние на рынок нефти в среднесрочной перспективе, т.к. его экономическая программа предусматривает поощрение бурения и производства нефти в США всеми доступными способами. Кроме того, дополнительный негатив на текущей неделе рынок получил от роста запасов в США и общего разочарования политикой ОПЕК, а сбои поставок нефти в Нигерии из-за атаки трубопровода в дельте Нигера не оказали поддержки ценам.
После заседания технического совета ОПЕК, прошедшего с участием представителей производителей вне ОПЕК, на встрече 31 октября 2016 г. была согласована долгосрочная стратегия, которая должна закрепиться Пактом об ограничении квот по добыче нефти для каждого члена ОПЕК, который планируется обсудить и подписать 30 ноября 2016 г. на заседании ОПЕК в Вене. При этом сообщается, что вопреки договоренностям, Нигерия, Ливия, Ирак и Иран продолжат наращивать добычу.
По оценке Рейтер производство нефти странами ОПЕК в октябре 2016 г. выросло на 0,4% к сентябрю 2016 г. до 33,82 млн.бар. в сутки. Наибольший прирост добычи показали Ливия, Нигерия и Катар, при этом добыча в Анголе резко снизилась. Добыча нефти в Саудовской Аравии составила 10,53 млн.бар.в сутки (10,55 млн.бар. в сентябре), в Иране – 3,64 млн.бар. в сутки (3,63 млн.бар. в сутки), в Ираке – 4,58 млн.бар. в сутки (4,52 млн.бар. в сутки).
Представители Саудовской Аравии и крупнейших добытчиков нефти предупреждают рынок о возможном дефиците поставок в будущем в связи с резким сокращением уровня инвестиций в отрасли. Глава компании Total ожидает сокращения поставок на 5- 10 млн.бар. в сутки к концу 2020 г. из-за падения инвестиций в нефтяном секторе до 400$ млрд. в 2016 г., без которых отрасль не сможет компенсировать 5%-е истощение месторождений.
Однако глава американской нефтяной компании ExxonMobil уверен, что ожидания дефицита нефти на мировом рынке преувеличены и его не стоит ждать ближайшие 3-5 лет, т.к. сланцевая добыча в США адаптируется к последствиям низких цен и должна возобновить рост. Он отметил способность американских производителей сланцевой нефти сократить расходы и генерировать прибыль с добычи на отдельных скважинах при цене на нефть 40$/бар.
Аналитики банка Goldman Sachs продолжают скептически оценивать перспективы возможных договоренностей, утверждая, что этого будет недостаточно для балансировки рынка нефти в 2017 г., т.к. при росте цен сланцевое производство начнет активно восстанавливаться. Кроме того, банк отмечает возможный рост добычи нефти в Ливии, Нигерии и Ираке, что сокращает шансы на восстановление баланса рынка.
Тем не менее, по данным компании Bernstein Energy мировые запасы нефти в 3 кв. 2016 г. выросли на 17 млн.бар. до 5,68 млрд.бар., что стало самым медленным ростом запасов с 4 кв. 2014 г. По их оценке цены на нефть в 2017 г. могут достичь уровня 60$/бар., в 2018 г. – 70$/бар, но темпы роста будут ограничены возможным ростом производства в США и поставок вне ОПЕК. Всемирный банк повысил прогноз мировой цены на нефть в 2017 г. до 55$/бар.
По оценке Barclays Bank в конце 3 кв. 2016 г. на рынке нефти сложился небольшой дефицит, который может усилиться в 4 кв. 2016 г. и в 2017 г. По ноябрьской оценке МЭА запасы нефти в странах ОЭСР снизились в октябре второй месяц подряд и составили 3,068 млрд.бар. Агентство также отмечает сокращение мировой нефтепереработки в октябре на 1 млн.бар. в сутки до 78,9 млн.бар. в сутки.
Косвенными признаками возвращения рынка нефти к балансу можно считать сокращение добычи нефти и снижение запасов нефтепродуктов в Китае. По данным Рейтер в начале октября 2016 г. наблюдалось сокращение запасов дистиллятов и остаточного топлива в Китае, а также в Сингапуре, Амстердаме, Роттердаме, Антверпене и США. По мнению аналитиков балансировка рынка нефтепродуктов связана с ростом спроса и сокращением предложения.
Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 28 октября 2016 г. выросли на 9% и составили 2035,8 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 14,4% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 2,2%, запасы дистиллятов снизились на 1,8%. По мнению Barclays Bank недостаточно высокие запасы топлива и нефти в США будут поддерживать цены предстоящей зимой. Рост спроса на бензин будет поддерживать цены на нефтепродукты.
По состоянию на 28 октября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 58,5 млн. бар. против 58,4 млн. бар. на позапрошлой неделе и 53,1 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.
По данным компании Baker Hughes по состоянию на 4 ноября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 9 единиц к предыдущей неделе и составило 450 единиц против 572 единиц на эту же дату 2015 г.
По ноябрьскому отчету Минэнерго США добыча нефти в октябре 2016 г. выросла на 0,3% к сентябрю 2016 г. и составила 8,63 млн.бар. в сутки, импорт нефти упал на 2,3% до 7,29 млн.бар., переработка снизилась на 5,2% до 15,53 млн.бар. в сутки. По состоянию на конец октября 2016 г. коммерческие запасы нефти снизились на 0,9% к концу сентября 2016 г.
По предварительным оценкам производство сланцевой нефти в США в ноябре 2016 г. продолжит снижаться и составит 4,43 млн.бар. в сутки. Производство нефти в США в 2017 г. сократится менее ожидаемого ранее и в среднем составит 8,73 млн.бар. в сутки. При этом потребление нефти покажет прирост на 1,3% до 19,9 млн.бар. в сутки по сравнению с 2016 г.
По данным Национального бюро статистики Китая внутренняя добыча нефти в стране в сентябре 2016 г. упала на 9,8% в годовом выражении до 15,98 млн.тонн или 3,89 млн.бар. в сутки, переработка нефти составила 43,8 млн.тонн или 10,7 млн.бар. в сутки. Переработка нефти в Китае за 9 мес. 2016 г. выросла на 2,1% в годовом выражении до 399,93 млн.тонн.
В связи с высокой переработкой в сентябре наблюдался рекордный объем экспорта дизельного топлива и бензина из Китая, достигших 1,6 млн.тонн и 840 тыс.тонн соответственно. Общий экспорт нефтепродуктов из Китая в сентябре 2016 г. вырос на 21,1% в годовом выражении и составил 4,57 млн.тонн.
Объем добычи нефти в Норвегии в сентябре 2016 г. по предварительным данным норвежского нефтяного директората упал на 12,5% к августу 2016 г. и составил 1,375 млн.бар. в сутки. Столь резкое снижение добычи объясняется закрытием нескольких нефтяных полей на профилактический ремонт.
По данным Euroilstock запасы нефтепродуктов в Европе в сентябре 2016 г. выросли на 8,1% к сентябрю 2015 г., а переработка нефти снизилась на 1,9% г/г. Импорт нефти из России снизился.
О потребностях и перспективе нефтепереработки НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ поговорила с Рафинатом Яруллиным, Генеральным директором, сопредседателем научно-технического совета АО «Татнефтехиминвест-холдинг».
О перспективах развития сектора ВИЭ в России и мире в условиях глобального энергетического кризиса НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ побеседовала с директором Ассоциации развития возобновляемой энерге- тики (АРВЭ) Алексеем Жихаревым.
События последних месяцев перечеркнули все существующие прогнозы экономического развития России. Страна оказалась в условиях, когда есть риск оказаться откинутой на десятилетия назад. Автор данного материала полагает, что именно достижение углеродной нейтральности может стать тем путем, который...
В статье сформированы и проанализированы сценарии для европейского газового рынка на 2022- 2025 годы. Они основаны на гипотезах о разных объемах трубопроводных поставок из России, импорта СПГ, а также перспективах собственной добычи, включая восстановление добычи на Гронингенском месторождении...
Начало октября ознаменовалось целым рядом событий, которые указывают на серьезные преобразования, происходящие на мировом нефтяном рынке. Решение ОПЕК+ о снижении квот на добычу сразу на два млн баррелей в сутки при стабильном спросе не имеет аналогов в истории. Впервые стало возможным говорить...
Схема атлантического нефтеэкспорта и встречных, хотя подчас неровных, платежей либо взаимозачетов с участием Москвы, Каракаса и Гаваны – снова на первых полосах деловых СМИ. Топливно-сырьевой мост, родившийся на гребне «холодной войны», но затем исчезнувший, сейчас восстанавливается. Речь, однако, уже...
Использование термических методов воздействия на пласт позволяет значительно увеличить добычу нефти за счет вовлечения в производство нефтематеринских пород. Для доставки теплоносителя к пласту в оптимальном диапазоне температур с устья скважины необходимо обеспечить минимальные тепловые потери по...
О перспективах развития Арктики и СМП НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ поговорила с Алексеем Фадеевым, д.э.н., исполнительным директором Ассоциации полярников Мурманской области, профессором Высшей школы производственного менеджмента Санкт-Петербургского университета Петра Великого.
В этом году случилось множество дерзких хакерских атак на предприятия как с целью получения выкупа, так и с идеологическими мотивами. Корпоративная защита в условиях новой киберреальности сталкивается с огромным количеством вызовов, многие из которых можно классифицировать, предугадать и предотвратить....
О том как компания реагирует на актуальные вызовы мировых рынков, а также о реализации идей экономики замкнутого цикла «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с Павлом Ляховичем, членом правления – исполнительным директором ООО «СИБУР».
Экономика замкнутого цикла – концепция с разумными постулатами, но неочевидными маршрутами следования. Задача статьи – оценить реалистичность идей «экономики замкнутого цикла» с учетом всех существующих политических и технологических барьеров, с которыми сегодня сталкиваются даже самые продвинутые...
На экономику замкнутого цикла можно посмотреть с точки зрения принципов и соответствующих решений, которые ее апологеты намерены распространить на всю экономику нашей планеты. Мы обычно думаем о том, что ЭЗЦ – это только про то, как превратить отходы в доходы. Это не совсем так. Замкнутый цикл ...
Переработка нефтешламов может быть коммерчески выгодным процессом для производств. Для этого необходима корректировка законодательства, поддержка технологических компаний, стимулирование венчуров. На примере одного кейса показано, как отходы ТЭК можно трансформировать в доходы.
Санкции, введенные против России после февраля 2022 г., изменили условия функционирования газового рынка Европы и российской газовой отрасли. Поставки природного газа из России в Европу по разным причинам сокращаются, цены на природный газ растут, а европейский энергетический кризис усугубляется....
Для европейского рынка отказ от российского газа сопоставим с запуском двойного суперцикла производства СПГ в США. Нужно ли это США? Потянет ли Европа? Интрига пока сохраняется
Пока покупатели и продавцы СПГ ожидают роста его рынка, перевозчики размещают рекордные по объемам и стоимости заказы на строительство газовозов. Одновременно в России готовятся новые логистические схемы для транспортировки газа.
Планы России по развитию Северного морского пути можно смело назвать грандиозными. Но модель будущего СМП пока представлена в виде очень абстрактных мазков. Одна из причин – стремительно меняющаяся с февраля 2022 года реальность, которая делает неочевидными классические параметры расчетов – спрос...
Европа, игнорируя мировой энергетический кризис, упорно движется по пути отказа от транспортных средств с двигателями внутреннего сгорания (ДВС). Переходу на электромобили мешает многократный рост цен на литий, а также непредсказуемо дорожающая электроэнергия. Россия же продолжает копировать подход...
В феврале 2016 года начался экспорт СПГ США, и сразу же последовали попытки вытеснить им российский природный газ в Европе – на основном для нашего газа экспортном рынке. По мнению автора, США с помощью младоевропейцев (восточноевропейских стран ЕС) выстраивают и реализуют стратегию проникновения американского...
С 26 сентября в газовой отрасли только и разговоров, что о «Северных потоках». Точнее – о неизвестно откуда взявшихся повреждениях, которые привели к утечкам на четырех нитках газопроводов «Северный поток-1» и «Северный поток-2». «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с экспертами и представителями...
В течение последних месяцев Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) преследуют технические и юридические сложности. На этом фоне было высказано много различных предположений участниками рынка, и были сделаны громкие политические заявления. Амбициозность некоторых заставляла задуматься о неизвестных...
Альтернативный маршрут транспортировки нефти Казахстана через Азербайджан, о необходимости создания которого 16 лет говорит Нур-Султан (Астана), по-прежнему можно воспринимать как «восточные легенды, сказки, тосты».
По берегам Атлантики PR-фирмы и службы корпоративных связей «витийствуют» в поисках выхода из остро конфликтной обстановки в мировой энергетике. В большинстве своем они «закрашивают в зеленый цвет» дела и планы ТЭК, который подстраивается под климатический фон. Но вот беда: топливные санкции против...
ХМАО-Югра считается основным нефтегазоносным регионом России и одним из крупнейших нефтедобывающих регионов мира. Как сегодня обстоят дела с добычей? Наблюдаются ли какие-то особенности в связи с новыми глобальными рыночными условиями? «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с руководителем Научно-аналитического...
Расширение возможностей нефтепереработки при стабильном спросе – создание высокотехнологичных материалов для дорожного покрытия. Для этого могут быть использованы тяжелые нефти, вторичное сырье, а также инновационные добавки. Подобное направление также может рассматриваться в фокусе циркулярной экономики....