Еженедельный обзор мирового рынка нефти и нефтепродуктов от аналитиков «Открытие Брокер» за 4-10 февраля 2017 г.

Мировые цены на нефть на прошедшей неделе в основном снижались под влиянием роста запасов в США. Прирост показали лишь цены на американский бензин в связи с падением запасов по данным API.

В итоге цены на сорт WTI снижались до уровня 51,22$, цены на сорт BRENT достигали уровня 54,21$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 9 февраля 2017 г. составил 2,6$, отношение спрэда к цене сорта WTI – 5,0%.

По оценке ОПЕК сокращение добычи в январе 2017 г. составило около 1,2 млн.бар. в сутки, а общее предложение нефти странами ОПЕК упало до 29,921 млн.бар. в сутки. Этот уровень соответствует выполнению пакта об ограничении добычи на 92%.

Также Казахстан сообщил о сокращении добычи нефти в январе 2017 г. до 7,120 млн.тонн или 1,67 млн.бар. в сутки, что соответствует заявленным планам по сокращению на 20 тыс.бар. в сутки и даже их немного превосходит.

При этом клиенты в Азии продолжают получать ближневосточную нефть без ограничений, поставки были ограничены в сторону Европы и Северной Америки в силу наличия высокого уровня запасов на данных рынках.
Кроме того, наблюдается обратный поток поставок легкой нефти в Азию из США и Европы. В январе 2017 г. поставки нефти из Северного моря в Азию выросли до 10 млн.бар. в сутки, что составляет около 1/3 экспортных поставок в регион. Сужение спрэдов между сортами BRENT, WTI и OMAN предоставило широкие возможности для проведения арбитражных операций.

Однако возможности переработки легких сортов нефти у азиатских НПЗ ограничены в силу их направленности на высокосернистые сорта. Помимо этого, китайские НПЗ начали выходить на профилактический ремонт, что может снизить переработку нефти в 1 полугодии 2017 г. на 6%.

Снижение квот для независимых переработчиков также может вызвать сокращение импорта нефти в Китай.
По предварительным данным GAC импорт нефти в Китай в январе 2017 г. составил 34,03 млн.тонн, что на 6,5% ниже, чем в декабре 2016 г. и на 27,5% выше, чем в январе 2016 г.

Наблюдалось увеличение китайских закупок нефти в Западной Африке. По оценке Рейтер видимое потребление нефти в декабре 2016 г. составило 11 млн.бар. в сутки, что на 1,8% выше, чем год назад.

Администрация Д.Трапма на прошедшей неделе продолжала воинственную риторику в адрес Ирана, восстановив некоторые санкции. Это создавало нервозность в мировом политическом поле, что также поддерживало цены.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 3 февраля 2017 г. выросли на 1,4% и составили 2044,0 млн. бар. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 13,8% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина снизились на 0,9%, запасы дистиллятов не изменились.

Резкий рост запасов сырой нефти произошел в связи с рекордно увеличившимся в январе 2017 г. импортом нефти в США, т.к. в настоящее время наблюдается поставка с Ближнего Востока добытой в октябре-декабре 2016 г. нефти. С конца октября 2016 г. по конец января 2017 г. импорт нефти в США вырос от 7,7 млн.бар. в сутки до 8,4 млн.бар. в сутки, а к концу недели, завершившейся 3 февраля 2017 г. импорт нефти ускорился до 9,4 млн.бар. в сутки.

В течение следующих 3-4 недель ожидается снижение импорта нефти в США, если страны ОПЕК продолжат поддерживать соответствие пакту об ограничении добычи.

В прошедший период наблюдалось резкое сокращение спроса на бензин в США, что можно связать с сезонными факторами и более холодной, чем в среднем, зимой.

По состоянию на 3 февраля 2017 г. запасы нефти в Cushing составляли 65,3 млн. бар. против 64,1 млн. бар. на позапрошлой неделе и 64,7 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар. Минэнерго США заявила о намерении продать 10 млн.бар. в конце февраля 2017 г.

По данным компании Baker Hughes по состоянию на 3 февраля 2017 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 17 единиц к предыдущей неделе и составило 583 единицу против 467 единиц на эту же дату 2016 г.

По февральскому отчету Минэнерго США производство нефти в январе 2017 г. выросло на 0,1% к декабрю 2016 г. и составило 8,86 млн.бар. в сутки.