Еженедельный обзор мирового рынка нефти и нефтепродуктов от аналитиков «Открытие Брокер» за 14-18 ноября.

На прошедшей неделе мировые цены на нефть восстанавливались после достижения нижней границы коридоров консолидации в ожидании заседания ОПЕК, которое назначено на 30 ноября 2016 г.

Встречи для обсуждения возможного механизма ограничения добычи нефти продолжаются. Представители крупнейших стран-экспортеров нефти - Саудовской Аравии, Алжира, России, Ирана, Кувейта, Ливии, Венесуэлы, Бахрейна, ОАЭ, Катара и Нигерии – 17 ноября встретились в столице Катара в рамках Форума стран-экспортеров газа (ФСЭГ). Представители Минэнерго РФ предложили «заморозить» добычу нефти на ноябрьском уровне.
Кроме того, Минэнерго РФ проведет в Москве встречу 25 ноября с вице-президентом Европейской комиссии для обсуждения «широкого круга вопросов по энергетическому сотрудничеству России и ЕС».

Важной новостью в прошедший период стало предложение Д.Трампом Гарольда Хемма – исполнительного директора нефтяной компании Continental Resources - на должность Министра энергетики США. Впервые за долгое время данный пост может занять представитель отрасли, что станет ударом для защитников окружающей среды, но укрепит энергетическую платформу в административных кругах.

В итоге в прошедший период мировые цены на нефть вернулись к нижней границе диапазона консолидации 40-50$, после чего начали подрастать. Цены на сорт WTI снижались до уровня 42,2$, после чего выросли к уровню 47,12$. Цены на сорт BRENT протестировали уровень 43,58$, после чего выросли до уровня 47,61$. Спрэд между сортами нефти по состоянию на 17 ноября 2016 г. составил 1, 07$, отношение спрэда к цене сорта WTI составило 2,4%.

В прошедший период Средиземноморский регион стал наиболее избыточным регионом с точки зрения поставок нефти, в связи с активными поставками из Ирака, Ирана и Казахстана. Низкие ставки фрахта и жесткая конкуренция за покупателей побудили некоторых производителей к расширению клиентской базы. К примеру, наблюдались поставки из Средиземноморья в Австралию и на Кубу, компания Glencore заказала груз ливийской нефти с отгрузкой на Гавайи, а Швеция впервые закупила курдскую нефть.

Экспорт нефти из южных портов Ирака в декабре 2016 г. оценивается в 3,153 млн.бар. в сутки, что несколько ниже, чем в ноябре. Экспорт нефти из иракского Курдистана в октябре 2016 г. оставался на уровне 522 тыс.бар. в сутки.

Экспорт нефти из Саудовской Аравии в сентябре 2016 г. составил 7,812 млн.бар. в сутки, нефтепереработка составила 2,426 млн.бар. в сутки, экспорт нефтепродуктов – 1,349 млн.бар. в сутки, внутреннее потребление нефтепродуктов – 2,518 млн.бар. в сутки.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 11 ноября 2016 г. выросли на 7,1% и составили 2035,9 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю выросли на 5,3% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина увеличились на 0,7%, запасы дистиллятов выросли на 0,3%.

По состоянию на 11 ноября 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 59,2 млн. бар. против 58,5 млн. бар. на позапрошлой неделе и 56,9 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар По данным компании Baker Hughes по состоянию на 11 ноября 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 2 единицы к предыдущей неделе и составило 452 единицы против 574 единиц на эту же дату 2015 г.

По данным Минэнерго США добыча сланцевой нефти в США в декабре 2016 г. продолжит снижаться и составит около 4,5 млн.бар. в сутки. Однако вновь повторяется, что при росте цены на нефть до 60$ добыча сланцевой нефти сразу начнет восстанавливаться.

По предварительным данным GAC импорт нефти в Китай в октябре 2016 г. составил 28,79 млн.тонн, что на 12,9% ниже, чем в с ентябре 2016 г., но на 9,3% выше, чем в октябре 2015 г. Импорт нефти за 10 месяцев 2016 г. вырос на 13,6% в годовом выражении и составил 312,28 млн.тонн. Экспорт нефтепродуктов в октябре 2016 г. из Китая снизился на 5,3% в годовом выражении до 4,07 млн.тонн, экспорт за 10 мес. 2016 г. вырос на 37,4% и составил 38,11 млн.тонн.

Квота на импорт нефти для независимых нефтепроизводителей в 2017 г. останется неизменной к 2016 г. на уровне 16,2 млн.тонн.

Добыча нефти в Китае в октябре 2016 г. снизилась на 11,3% в годовом выражении до 16,05 млн.тонн, что немного выше уровня переработки в сентябре 2016 г. В среднесуточном выражении добыча нефти составила 3,78 млн.бар. в сутки. Переработка нефти в октябре 2016 г. составила 47,05 млн.тонн или 11,08 млн.бар. в сутки, что на 5,5% выше переработки в октябре 2015 г.

Производство дизеля в Китае в октябре 2016 г. выросло на 4% г/г до 15,5 млн.тонн, производство бензина – на 9,2% г/г до 2,218 млн.тонн. За 10 мес. 2016 г. производство дизеля снизилось на 1,8% к аналогичному периоду 2015 г. до 145,6 млн. тонн, производство бензина выросло на 6,7% до 106,9 млн.тонн.

Потребление нефти в Китае за 9 мес. 2016 г. сократилось до 166,2 млн.тонн или до 3,99 млн.бар. в сутки против 4,3 млн.бар. в сутки в аналогичный период прошлого года.

В прошедший период Международное Энергетическое Агентство (МЭА) опубликовало долгосрочный прогноз до 2040 г. по развитию рынка нефти в мире, в котором ожидает «пика» нефти не ранее 2040 г. Мировое потребление нефти к 2040 г. оценивается на уровне 103,5 млн.бар. в сутки, а основное потребление сосредоточится в Индии и Китае. Агентство возлагает большие надежды на сокращение потребления нефти за счет исполнения Парижского соглашения по защите окружающей среды, что должно снизить темпы роста спроса на нефть. Также МЭА прогнозирует п остепенное снижение добычи нефти странами ОПЕК к 2040 г., а общую добычу нефти в 2040 г. оценивает на уровне 100,5 млн.бар. в сутки.

По мнению представителей американской энергетической отрасли, опубликовавших несколько лет назад свои исследования, «пик» нефти был пройден уже в 2005 г., что стало одной из причин кризиса 2008 г.