Еженедельный обзор мирового рынка нефти и нефтепродуктов от аналитиков «Открытие Брокер» за 10-16 ДЕКАБРЯ 2016 г.

В прошедший период мировой рынок нефти продолжал расти под влиянием достижения договоренностей об ограничении добычи нефти странами вне ОПЕК на 558 тыс.бар. в сутки.

На встрече 10 декабря 2016 г. в Вене Россия подтвердила готовность сократить добычу на 300 тыс. бар. в сутки, что также было поддержано Мексикой, обязавшейся сократить добычу на 100 тыс.бар. в сутки. Кроме того, к соглашению присоединились Азербайджан, Казахстан, Оман, Бахрейн, а также еще пять стран-производителей нефти вне ОПЕК.

Таким образом, с января 2017 г. общая мировая добыча может сократиться на 1,8 млн.бар. в сутки за счет достигнутых соглашений основными производителями нефти в мире. При этом Саудовская Аравия и Кувейт уже сообщили, что могут сократить добычу больше оговоренного, а также предупредили клиентов о сокращении поставок с начала 2017 г. Саудовская Аравия даже заявила о возможном урезании добычи ниже уровня 10 млн.бар. в сутки.

Также, несмотря на достижени е договоренности о возможности наращивания добычи, Иран сообщил о возможном снижении экспорта нефти в декабре 2017 г. до 1,88 млн.бар. в сутки против 2,04 млн.бар. в сутки, отгруженных в ноябре 2017 г. Экспорт нефти из Ирака в январе 2017 г. ожидается на уровне 3,53 млн.бар. в сутки против 4,051 млн.бар. в сутки, отгруженных в ноябре 2016 г.

По оценке Минэнерго РФ достигнутые договоренности с большой долей вероятности будут соблюдаться, т.к. в этом заинтересованы все вовлеченные стороны. В рабочую группу по мониторингу исполнения пакта о сокращении добычи в России войдут представители 12 российских нефтяных компаний, которые договорились о принципе пропорционального снижения добычи.

При этом во всех соглашениях речь шла именно о снижении добычи, а не экспортных поставок, т.к. показатели добычи во всех странах контролируются органами государственной власти. Экспорт является величиной рыночной и может подвергаться манипуляциям.

Ливийская нефтяная компания сообщила о возможности в скором времени увеличить добычу нефти до 900 тыс.бар. в сутки, а в 2017 г. до 1,1 млн.бар. в сутки. Продолжающиеся военные действия ставят под сомнение оптимистичность данных планов, недавно в этом регионе вновь возобновились нарушения поставок.

В прошедший период цены на сорт WTI вырастали до уровня 54,51$, цены на сорт BRENT достигли уровня 57,49$. Решение ФРС США о повышении процентной ставки на декабрьском заседании привело к коррекции цен вниз на сорт WTI до уровня 49,95$, на сорт Brent – до уровня 53,15$, после чего цены вновь начали восстанавливаться.

Спрэд между сортами нефти по состоянию на 16 декабря 2016 г. составил 3,3$, отношение спрэда к цене сорта WTI расширилось до 6,4%, указывая на возможные ограничения поставок.

Общие запасы нефти и нефтепродуктов в США на 9 декабря 2016 г. упали на 2% и составили 2035,7 млн. бар. в сутки. Запасы сырой нефти за прошедшую неделю снизились на 2,6% к аналогичной дате прошлого года, запасы бензина увеличились на 0,5%, запасы дистиллятов снизились на 0,8%.

По состоянию на 9 декабря 2016 г. запасы нефти в Cushing составляли 66,5 млн. бар. против 65,3 млн. бар. на позапрошлой неделе и 60,1 млн. бар. год назад. Запасы в стратегическом резерве не изменились и составляют 695,1 млн.бар.

По данным компании Baker Hughes по состоянию на 9 декабря 2016 г. количество нефтяных скважин на месторождениях США выросло на 12 единиц к предыдущей неделе и составило 510 единиц против 541 единиц на эту же дату 2015 г.

После достижения соглашения странами ОПЕК и не ОПЕК о сокращении добычи Минэнерго США сообщило о планируемом увеличении добычи сланцевой нефти в январе 2017 г. на 1,4 млн.бар. в сутки до 4,542 млн.бар. в сутки. Эффективность сланцевой добычи постепенно растет, и при ценах 45-55$ естественный прирост добычи может составить 200-300 тыс.бар. в сутки. Тем не менее, повышение реальных процентных ставок в американской экономике будет ограничивать процесс бурения повышением стоимости кредитования.

Сокращению добычи нефти в мире будет способствовать естественная убыль добычи в странах, не присоединившихся к пакту, например, в Бразилии или Китае. Так, падение добычи нефти в Китае в ноябре 2016 г. составило 9% к ноябрю 2015 г. При этом нефтепереработка в стране выросла на 3,4% до 45,77 млн.тонн.
По данным Минфина Японии импорт нефти в страну в ноябре 2016 г. снизился на 4,4% в годовом выражении и составил 3,2 млн.бар. в сутки.