22 марта 2016 Статья

EY: ситуация в отрасли послужит катализатором новых сделок. Часть 2

Автор: EY
86% от общей стоимости сделок в 2015 году было сконцентрировано в руках всего 20 продавцов. Среди них подавляющее большинство - это международные нефтяные компании. МНК также лидировали и как покупатели в 2015 году. Без учета Royal Dutch Shell на остальных топ-20 покупателей пришлось 65% от общей стоимости сделок....

Более 86% сделок M&A в 2015 году было сосредоточено в руках 20 продавцов.


В 2015 году 86% от общей стоимости сделок было сконцентрировано в руках всего 20 продавцов. Без учета BG Group, около 63% от мировых сделок в области upstream было сфокусировано в руках у остальных 20 топ-продавцов (в 2014 году на их долю пришлось чуть более 50%). Также, как это было в 2014 году, МНК продолжают занимать доминирующие позиции в списке топ-продавцов. Однако в него вклинились Саудовская Аравия и КазМунайГаз, заняв третье и четвертое места, соответственно. В 2015 году Саудовская Аравия сдала новые добычные участки в концессию, а КазМунайГаз продал долю в Кашаганском месторождении.

Регионы продавцов: % от стоимости сделок
Регионы продавцов - проценты от стоимости сделок

Регионы покупателей: % от стоимости сделок (без учета Royal Dutch Shell-BG Group)
Регионы покупателей - проценты от стоимости сделок (без учета Royal Dutch Shell-BG Group)


МНК за редким исключением также лидировали и как покупатели

МНК также лидировали и как покупатели в 2015 году. Без учета Royal Dutch Shell на остальных топ-20 покупателей пришлось 65% от общей стоимости сделок. Местонахождение покупателей было географически диверсифицировано, хотя как и в 2014 году, около 70% покупателей (за исключением сделки Royal Dutch Shell-BG Group) было из Северной Америки и Европы.

Несмотря на то, четыре покупателя из топ-20 по стоимости сделок в 2015 году - ННК и суверенные инвестиционные фонды (на общую сумму $10 млрд), расходы ННК на M&A продолжили снижаться, а число покупок ими в 2015 году снизилось до рекордно низкого уровня. Стоимость сделок, в которых ННК выступали покупателями, составила всего 4% от общей стоимости сделок.

Топ-20 покупателей по стоимости сделок, $ млн
Топ-20 покупателей по стоимости сделок, $ млн

Хотя ННК обычно не являются продавцами, некоторые из них пересматривают свои портфели проектов в ожидании возможных продаж активов. Сроки возвращения ННК на рынок M&A остаются неопределенными.

Тенденции покупок ННК, $ млн
Тенденции покупок ННК, $ млн

В 2016 году продавцам необходимо продолжить работу по выявлению нетипичных покупателей и новых участников рынка, в частности, некоторые сделки M&A могут осуществляться путем продажи долгов, рефинансирования или других нестандартных форм сделок.

Топ-20 продавцов по стоимости сделок, $ млн
Топ-20 продавцов по стоимости сделок, $ млн