EIA: СЦЕНАРНАЯ ЦЕНА’ 2040 - ДО $252

В новом выпуске Ежегодного прогноза мировой энергетики (AEO2015, EIA) рассмотрены несколько сценариев развития событий и приняты во внимание ряд факторов, связанных с неопределенность будущего мировых цен на нефть, включая изменения в глобальном спросе на нефтепродукты, в нефтедобыче, а также производстве других ЖТ.

Сценарий, по которому в текущее время идет мировой рынок нефтедобычи – сценарий низких цен на нефть (СНЦ), не выгоден ни России, ни США. Для роста уровня добычи наиболее благоприятными были бы Сценарий высокого уровня запасов нефти и газа (СВЗНГ) и Сценарий Высокой цены на нефть (СВЦ). В последнем вероятен рост цен до отметки свыше $252/барр. к 2040 году.

В Базовом Сценарии (БС), Сценарии Высокой цены на нефть (СВЦ) и Сценарии Низкой цены на нефть (СНЦ) цена сырой нефти отражает рыночную цену на легкую малосернистую нефть на условиях FOB (доставка в порт с погрузкой на судно покупателя) на нефтяном терминале Sullen Voe (Шотландия).

БС отражает глобальные события нефтяного рынка в конце 2014 года. За последние два года рост нефтедобычи в США, наряду с падением цен на нефть в конце прошлого года, изменили экономику нефтяного рынка. В БС заложены именно новые рыночные реалии найдут продолжение, а средняя цена на нефть марки Brent, упавшая с $109/барр в 2013 году до $56/барр в 2015 году, в 2018 году увеличится до $76/барр.

После 2018 года под влиянием роста спроса в странах вне ОЭСР цена Brent поднимется до $141/барр в 2040 году (в $ 2013 года). Рост цен на нефть будет поддерживать рост добычи нефти.

СВЦ предполагает более высокий спрос на нефтепродукты и меньший объем инвестиций в upstream в ОПЕК, больше расходов на геологоразведку и разработку месторождений в странах вне ОПЕК. Все эти факторы поспособствуют росту средней рыночной спотовой цены на Brent до $252/барр в 2040 году, - на 78% выше, чем в БС.

Для СНЦ верно обратное: понижение спроса вне ОЭСР, более высокий уровень инвестиций в upstream в ОПЕК, и более низкий уровень затрат на ГРР и разработку месторождений вне ОПЕК. Все это приведет к медленному росту спотовой цены на Brent – до $76/барр. в 2040 году, что на 47% выше, чем в БС («Цены на нефть…»).

Мировое потребление ЖТ в трех сценариях варьируется, но во всех трех присутствует неуверенность в отношении мировой нефтедобычи. В БС добыча нефти в мире в 2040 году составит 99,1 млн барр/с. В СНЦ и СВЦ, в сравнении с БЦ, общий уровень производства ЖТ и рыночная доля ОПЕК выше.

Для стран ОПЕК Ближнего Востока, Африки и Южной Америки в СНЦ общая нефтедобыча вырастет с отметки менее чем 32,6 млн барр/с в 2013 году до 58,3 млн барр/с в 2040 году, по сравнению с 43,5 млн барр/с в 2040 году в БЦ и 35 млн барр/с в 2040 году при СВЦ.

В СНЦ на мировые цены на нефть будет давить растущая добыча нефти в ОПЕК. Таким образом, разработка некоторых ресурсов вне ОПЕК будет экономически невыгодной, хотя в БЦ такие проекты будут жизнеспособны. В итоге в СНЦ нефтедобыча вне ОПЕК увеличится незначительно, с 45,3 млн барр./с в 2013 году до 46,8 млн барр./с в 2040 году.

В СВЦ добыча нефти вне ОПЕК в целом составит 63,8 млн барр/с. В отличие от СВЗНГ, который предполагает более высокое извлечение нефти и газа на одну скважину, более близкое расстояние между скважинами и больший прогресс в технологиях нефтедобычи, чем в БС, СВЦ и СНЦ, не допускают изменений этих факторов в сравнении с БС.

Добыча сырой нефти в России в БС к 2040 году вырастет до 11,10 млн барр/с (+0,4%) в сравнении с 2013 годом (см. «Добыча нефти вне ОЭСР в БС»).

Добыча нефти вне ОЭСР в БС

	2012	2013	2020	2025	2030	2035	2040	прирост в год (%)
Россия	10,04	10,15	10,15	10,11	10,42	10,85	11,10	0,4%
Другие страны Европы и Евразии	2,95	3,05	3,18	3,83	4,03	4,21	4,66	1,6%
Китай	4,07	4,16	4,54	4,68	4,56	4,36	4,13	0,0%
Другие страны Азии	3,14	3,04	2,94	2,63	2,45	2,38	2,47	-0,8%
Ближний Восток	1,26	1,16	1,00	0,90	0,82	0,76	0,74	-1,6%
Африка	1,88	1,97	2,18	2,31	2,38	2,45	2,70	1,2%
Бразилия	2,06	2,02	2,87	3,50	4,16	4,47	4,60	3,1%
Другие страны Ц. и Ю. Америки	1,77	1,81	2,25	2,29	2,49	2,67	2,94	1,8%
Добыча вне ОЭСР	27,18	27,24	29,11	30,25	31,32	32,15	33,35	0,8%

Согласно AEO2015, для российской нефтедобычи самым благоприятным окажется развитие СВЦ (см. «Нефтедобыча в странах вне ОЭСР по сценариям»).

Нефтедобыча в странах вне ОЭСР по сценариям

	2013	Предполагаемые показатели
		2020			2030			2040
		СНЦ	БС	СВЦ	СНЦ	БС	СВЦ	СНЦ	БС	СВЦ
Россия	10.02	10.03	10.15	10.38	9.95	10.42	10.72	10.07	11.10	11.37
Другие страны Европы и Евразии	3.05	3.13	3.18	3.57	3.77	4.03	4.52	4.16	4.66	5.73
Китай	4.16	4.23	4.54	4.58	4.27	4.56	4.70	4.04	4.13	4.53
Другие страны Азии	3.04	2.81	2.94	2.89	2.46	2.45	2.64	2.41	2.47	2.66
Ближний Восток	1.16	0.98	1.00	1.10	0.71	0.82	1.00	0.52	0.74	0.94
Африка	1.97	2.23	2.18	2.19	2.38	2.38	2.26	2.71	2.70	2.71
Бразилия	2.02	2.75	2.87	3.14	3.42	4.16	4.78	3.55	4.60	6.93
Другие страны Ц. и Ю. Америки	1.81	2.06	2.25	2.14	2.05	2.49	2.77	2.65	2.94	4.21
Всего по странам вне ОЭСР	27.24	28.22	29.11	29.98	29.03	31.32	33.40	30.10	33.35	39.07

Нефтедобыча в США в БС в 2020 году достигнет 10,6 млн барр/с, 13 млн барр/с в СВЦ в 2026 году, 16,6 млн барр/с в СВЗНГ в 2039 году и 10 млн барр/с в СНЦ в 2020 году.

В БС конкурентное преимущество США в нефтепереработке по сравнению с остальным миром продолжится в течение всего прогнозируемого периода. Это приведет к росту экспорта бензина и дизеля вплоть до 2040 года (в БС). В результате сокращения потребления ЖТ и увеличения нефтедобычи внутри страны чистый импорт нефти и нефтепродуктов в США упадет с 6,2 млн барр/с в 2013 году (33% от общего внутреннего потребления) до 3,3 млн барр/с в 2040 году в БС (17% от внутреннего потребления).

Рост валового экспорта нефтепродуктов, в частности, автомобильного бензина и дизельного топлива, приведет к значительному увеличению экспорта нефтепродуктов между 2013 и 2040 гг.

Как в СВЗНГ, так и СВЦ суммарная добыча нефти в США выше, чем в БС, в основном за счет увеличения добычи трудноизвлекаемой нефти. В СВЗНГ добыча трудноизвлекаемой нефти увеличится как результат более высокого уровня расчетных конечных извлекаемых запасов и усовершенствования технологий, более плотного размещения скважин и разработки новых сланцевых нефтяных формаций.

В СВЗНГ общая нефтедобыча США в 2037 году достигнет 16,6 млн барр/с. В СВЦ более высокие цены на нефть улучшат экономику добычи с новых скважин в малопроницаемых пластах, а также из других источников внутренней добычи. Добыча трудноизвлекаемой нефти будет увеличиваться до 2022 года, когда ее уровень достигнет 7,4 млн барр/с.

После 2022 года добыча такой нефти начнет сокращаться, так как бурение будет проходить в менее продуктивных областях. В СВЦ суммарная нефтедобыча в США к 2025 году достигнет 13 млн барр/с, а в 2040 году упадет до 9,9 млн барр/с (см. «Добыча трудноизвлекаемой нефти в США…, «Общая нефтедобыча в США…»).

Цена на WTI упала на 59% с июня 2014 года по январь 2015 года. В СНЦ добыча нефти в США составит 9,8 млн барр/с в 2022 году, что на 0,7 млн барр./с меньше, чем в БС (10,4 млн барр/с). В 2040 году нефтедобыча в США будет на уровне 7,1 млн барр/с, что на 2,3 млн барр/с ниже, чем в БС (9,4 млн барр/с).

В основном, разница между уровнями суммарной нефтедобычи США в БС и СНЦ отражает изменения в добыче нефти в малопроницаемых пластах. Тем не менее, на все источники нефтедобычи в США негативно влияют низкие цены на нефть. В то время как в СНЦ цены на нефть упадут и останутся на уровне ниже $76/барр (Brent) после 2014 года, низкая окупаемость инвестиций приведет к сокращению бурения скважин на неосновных участках или формациях, на которых расчетная максимальная нефтеотдача ниже, чем на основных. В результате их влияние на рост нефтедобычи в ближайшей перспективе будет ограниченным.

Также как и БС, в СНЦ США останутся чистым импортером ЖТ до 2040 года. В СВЦ и СВЗНГ в результате повышения как нефтедобычи, так и экспорта, США станут чистым экспортером ЖТ к 2021 году. В СВЦ США станут чистым экспортером ЖТ раньше на год – в 2020 году, так как более высокие цены на нефть понизят потребление нефтепродуктов в стране и подхлестнут нефтедобычу.

Чистый импорт нефти США, который упадет в 2022 году до 5,5 млн барр/с, так как внутренняя добыча в стране вырастет, увеличится до 8,9 млн барр/с в 2040 году, потому что добыча внутри США выровняется и затем начнет снижаться.

В СВЗНГ валовой экспорт США, разрешенный в соответствии с действующим законодательством, включая экспорт в Канаду и экспорт переработанного конденсата, резко увеличится в ответ на увеличение нефтедобычи. Валовой экспорт нефти увеличится с 0,1 млн барр/с в 2013 году до рекордных 1,3 млн барр/с в 2027 году в СВЗНГ, а в 2040 году снизится до 0,9 млн барр/с – в сравнении с 0,6 млн бар/с в 2040 году в БС, СВЦ и СНЦ.

При получении американскими НПЗ доступа к большому числу внутренних источников дешевой нефти валовой экспорт нефтепродуктов вырастет с 3,4 млн барр/с в 2013 году до 12 млн барр/с в СВЗНГ и до 11,5 млн барр/с в 2040 году в СВЦ, по сравнению с 6,4 млн барр/с в БС и 3,5 млн барр/с в СНЦ.