13 мая 2015 Статья

DOUGLAS WESTWOOD: ДОБЫЧА НЕФТИ В ВЕНЕСУЭЛЕ

Автор: ЕКАТЕРИНА АТЕПАЕВА, Журнал "Нефтегазовая Вертикаль" по материалам Douglas Westwood
Немногие страны пострадали от падения цен на нефть в последние месяцы больше, чем Венесуэла – член ОПЕК и обладатель крупнейших в мире запасов нефти. Враждебная национализация, неуклонно растущий национальный долг и инфляция, а также недостаточно развитый сектор «даунстрим» – все это способствовало росту непривлекательности среды для инвестиций IOC.
Немногие страны пострадали от падения цен на нефть в последние месяцы больше, чем Венесуэла – член ОПЕК и обладатель крупнейших в мире запасов нефти. Враждебная национализация, неуклонно растущий национальный долг и инфляция, а также недостаточно развитый сектор «даунстрим» – все это способствовало росту непривлекательности среды для инвестиций IOC.

2007 год был урожайным для Южно-Американского рынка берегового бурения – было пробурено 1544 скважин. В тот же год правительство начало процесс принудительного захвата активов сектора «апстрим», принадлежащих иностранным компаниям, что в результате привело к падению годового объема буровых работ на 80% к 2014 году.

Национальная нефтяная компания Венесуэлы, PDVSA, с тех пор столкнулась с арбитражными уведомлениями от нескольких компаний, с решением, в частности, выплатить ExxonMobil $1,6 млрд – средств, которых у нее просто нет.

ДОБЫЧА НЕФТИ В ВЕНЕСУЭЛЕ. Текущая ситуация и прогноз.
wells drilled – пробуренные скважины
Production (mboe/d) – добыча (млн барр/день)
Onshore wells drilled – пробуренные скважины на суше
Onshore production – добыча на суше

Оптимизм появился в 2011 году в связи с нефтеносным поясом Ориноко. Однако, несмотря на различные проекты, которые были запущены в 2013 году, Ориноко не смог переломить общую тенденцию снижения добычи. Недостаточный объем инвестиций в необходимую инфраструктуру «даунстрим» для тяжелой нефти вынудило Венесуэлу продавать малоценную нефть, что привело к финансовым проблемам PDVSA. Таким образом, DW ожидает, что добыча нефти на суше продолжит снижаться примерно на 1% в год в течение 2015-2021 годов.

Постоянно растущий долг как PDVSA, так и правительства, стал все более проблематичным, особенно по отношению к нехватке в Венесуэле материально-технических средств сектора «даунстрим». В январе агентство Moody’s понизило рейтинг Венесуэлы до уровня САА3, что сделало для нее доступ на международные кредитные рынки предельно сложным и дорогим. Так, на 26 марта 2015 года, совокупный внешний долг в стране составлял $95,1 млрд (четверть ВВП), из которого $38,3 млрд приходится на правительство, а $36,2 млрд на PDVSA.

Снижение цен на нефть еще больше усугубило ситуацию Венесуэлы, так как около 95% ее экспорта составляет нефть.

Тем не менее, офшорные плеи Венесуэлы вселяют надежду. DW ожидает, что морская добыча вырастет с 0,149 млн барр/д в 2014 году до 0,473 млн барр/д в 2019 году, при этом большая часть роста добычи будет обеспечена газовыми проектами Perla и Mariscal Sucre, которые будут способствовать росту офшорного бурения на протяжении следующих 4 лет.

Учитывая, что цены на газ упали не так сильно, как на нефть, быстрое наращивание объемов добычи могло бы прийти на помощь PDVSA. Однако DW считает, что это уровень добычи в ближайшие годы не будет достаточным, чтобы изменить судьбу PDVSA и Венесуэлы в краткосрочном периоде.

Морская добыча Венесуэлы
Источник: World Drilling and Production Market Forecast 2005‐2021