Что-то новое: цены на нефть вниз, а спрос на нее – вверх!
<h2>Международное энергетическое агентство (МЭА) в сентябре в своем прогнозе обратило внимание на возможность резкого падения нефтедобычи вне ОПЕК в 2016 году и на рекордно высокий за 5 лет спрос на нефть в 2015 году. В Goldman Sachs предсказали потенциальное падение цены на нефть до $20/барр. И тем, и другим прогнозом запестрели заголовки СМИ. Движимый ценой прирост спроса уже бросается в глаза и в США, но в контексте макроэкономики мировой экономический рост в будущем будут менее энергоемким, чем то было в прошлом.</h2>
<p><b>
<br />
</b></p>
<p> </p>
<p>Недавняя девальвация в Китае и резкое падение фондового рынка страны в августе вызвали трепет в мировой экономике. В каком-то смысле он был преувеличен. Девальвация юаня была незначительной в плане того, что можно было ожидать с точки зрения нормальных валютных колебаний, да и размер шанхайского фондового рынка мал в сравнении с общим размером китайской экономики.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Тем не менее, все это является отражением нехватки уверенности в китайской экономике. МВФ в предыдущие 10 лет всегда прогнозировала рост китайского ВВП свыше 10%, но в этом году организация предполагает только 6,7%. Вслед за взрывной устойчивой и энергоемкой экспансией в период между 2002-2011 гг., китайский «дракон» замедляется. По прогнозу МВФ, среднегодовой рост ВВП Китая между 2012 и 2020 гг. будет составлять 6,2%, это самый медленный темп за более чем два десятилетия.</p>
<p>
<br />
</p>
<h3><b>Быстрое </b><b>замедление</b></h3>
<p>Один сценарий предполагает управляемое замедление темпов развития китайской экономики, при котором Китай изменит ее баланс, перейдя от поддерживаемой государством экспорториентированной модели к более низкому, но устойчивому темпу роста. По другому сценарию, замедление экономики выявит высокий уровень безнадежных долгов, или экономические пузыри на рынках ценных бумаг и жилищного строительства, что приведет к резкому снижению экономических показателей. В худшем случае это грозит крупным региональным, если не мировым, замедлением и социальной нестабильностью в Китае, который до сих пор пытается приспособиться к сильнейшим сдвигам в социальной и экономической структурах, вызванной продолжающейся урбанизацией.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Помимо этого, Китай также является частью более обширной тенденции в мировой экономике. Согласно прогнозам МВФ и Мирового банка, развитые страны сейчас набирают рост, а развивающиеся замедляются. Данное обстоятельство являет собой фундаментальный сдвиг в сравнении с предыдущим десятилетием. В своем апрельском Обзоре мировой экономике МВФ приводило аргумент, что «возможный рост в странах с развитой экономикой немного увеличится в сравнении с текущими отметками, но в среднесрочной перспективе останется ниже докризисного уровня»…В странах с развивающимися экономиками потенциальный рост производства в среднесрочной перспективе снизится.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Последствия для спроса на нефть будут велики:</p>
<ul>
<li>По данным BP, cпрос на уголь в странах вне ОЭСР вырос на 894,6 млн тнэ, в то время как в странах ОЭСР снизился на 135,1 млн тнэ. Из общего роста на Китай пришлось 644,1 млн тнэ или 85%.</li>
<li>Спрос на нефть в странах вне ОПЕК за период между 2005 и 2014 гг. увеличился на 12,7 млн барр./с. На Китай из этого пришлось около одной трети. В странах ОЭСР, спрос на нефть, напротив, сократился за тот же период на 5 млн барр./с.</li>
<li>Мировой спрос на газ между 2005 и 2014 годами вырос на 617,8 млрд м³. На страны вне ОЭСР пришлось 472 млрд м³, или 76,4%. Один только Китай взял на себя 22,2%. В странах ОЭСР газовый спрос увеличился на 137,2 млрд м³. </li>
</ul>
<p> </p>
<p>
<br />
</p>
<p>Потребление первичной энергии в Китае в 2014 увеличилось всего на 2,6%, это самый низкий уровень роста в сравнении со средним значением предыдущего десятилетия в 6,6%. Тем не менее, на этот рост на 74 млн тнэ пришлось 61% от прироста в мировом потреблении первичной энергии в 0,9%.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Даже если Китаю удастся избежать «жесткой посадки», энергоемкость его экономического роста снижается, а более низкий уровень потребления угля в 2014 году свидетельствует также о декарбонизации. Между тем, сдвиг роста от стран вне ОЭСР к странам ОЭСР предполагает, что мировой рост в целом будет менее энергоемким.</p>
<p>
<br />
</p>
<p> </p>
<h3><b>Фактор Китая</b></h3>
<p>Рост населения Китая в течение многих лет был медленным. В 2009-2013 гг. рост наблюдался едва ли. Однако, настоящей проблемой является соотношение пожилых и неактивных экономически людей и населения трудоспособного возраста. По данным ОЭСР, число трудоспособного населения достигнет максимума в 2020 году, а затем снизится, хотя общая численность населения будет продолжать расти – до 1,6 млрд в 2040 году. Согласно ОЭСР, средний возраст в Китае к 2025 году составит 40 лет, в сравнении с 27 в 1995 году.</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Вклад индустриализации в рост энергопотребления и энергоемкости однозначен. Согласно исследованию Университета Бирмингема, между 2000 и 2011 гг. валовая продукция промышленности Китая росла в среднем на 15% в год, а в 2010 году на потребление энергии промышленностью приходилось 71,1% от общего потребления.</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Однако в последние годы китайская экономика ребалансируется в сторону услуг, а темпы роста промпроизводства сократились. Средний рост промпроизводства в стране в 1990-2015 гг. составлял 12,8%, но темпы роста упали до 6% в июле этого года. Подразумевается, что период быстрого роста индустриализации Китая уже в значительной степени исчерпал себя.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>В случае мирового масштабного кризиса Китай, вероятно, продолжит экономический рост, но вот не факт, что в стране число автомобилей на человека вырастет до уровней США и Америки. И маловероятно, что повторятся темпы роста промышленности предыдущей декады. И, как результат, Китай больше не будет столь крупным потребителем УВ, как сейчас.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<h3><b>Краткосрочные прогнозы и ожидания </b></h3>
<p>Все вышеперечисленное позволяет в более широком контексте взглянуть на системную взаимосвязь спроса и спада цен на нефть. Особо стоит отметить рост спроса на бензин в США в летний сезон вождения. Эта отметка в июле этого года увеличилась на 5,1% (по сравнению с прошлым годом), это самый быстрый темп с 2001 года. Спрос на авиатопливо в США также высок, он вырос в июле на 3,4% (в годовом исчислении), это самый быстрый темп за десятилетие.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Однако, в своих последних ежемесячных нефтяных обзорах EIA и IEA значительно расходятся во мнениях. EIA понизили свои ожидания по спросу на нефть, как на 2015, так и на 2016 гг. – с 1,26 млн барр./с в 2015 до 1,17 млн барр./с; и с 1,46 млн барр./с в 2016 до 1,31 млн барр./с. В EIA связывают это понижение в основном с замедлением роста спроса в Китае.</p>
<p>
<br />
</p>
<p align="center"><b>ВВП Китая в сравнении с первичным потреблением энергии (%)</b></p>
<p align="center"><img src="/upload/medialibrary/929/9295a0a15da25bb85711432748851174.jpg" title="ВВП Китая в сравнении с первичным потреблением энергии (%)" border="0" alt="ВВП Китая в сравнении с первичным потреблением энергии (%)" width="550" height="312" /></p>
<p align="center"><b>
<br />
</b></p>
МЭА ворвалась в заголовки СМИ, прогнозируя, что поставки нефти из стран вне ОПЕК в 2016 году сократятся на 0,5 млн барр./с – это самый быстрый спад за более, чем два десятилетия. Также Агентство, на контрасте с американскими коллегами прогнозирует, что рост спроса на нефть в этом году составит 1,7 млн барр./с, это самый высокий темп за пять лет. В 2016 году спрос подрастет на 1,4 млн барр./с. Таким образом, в МЭА ожидают дефицита в 1,6 млн барр./с между добычей вне ОПЕК и ростом спроса в следующем году в сравнении с ОПЕК и более консервативной оценкой EIA в 1 млн барр./с.
<br />
<br />
<p>МЭА не в первый раз делает такие прогнозы, и практически всегда их потом пересматривает. Более того, поставки из стран вне ОПЕК это только половина истории; причина, по которой цены на нефть низкие, состоит в том, что Саудовская Аравия продолжает увеличивать объемы нефтедобычи, иракские объемы производства находятся на рекордных уровнях, а в следующем году на рынке могут появиться дополнительные баррели Ирана. При этом МЭА вскользь упомянули о том, что они ожидают, что мировой спрос на нефть в 2015 году составит 93,7 млн барр./с, а мировые поставки нефти – 96,3 млн барр./с, что выливается в колоссальный излишек объемом в 2,6 млн барр./с.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>Инвестиционный банк Goldman Sachs предполагает, что события будут развиваться четко в другом направлении. Банк снова снизил свои ожидания по ценам на нефть и считает, что цены могут обвалиться до $20/барр. в краткосрочной перспективе. Это связано с переполнением нефтехранилищ и профицитом на рынке.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p>«Рынок нефти даже более перенасыщен, чем мы ожидали, и сейчас наш прогноз таков, что этот переизбыток останется и в 2016 году, поддерживаемый дальнейшим ростом добычи странами ОПЕК, устойчивыми поставками странами вне ОПЕК и затуханием роста спроса на нефть. Учитывая спад экономики Китая, спрос, возможно, еще не достиг дна». Инвестиционный банк урезал свой прогноз по цене на Brent и WTI на следующий год на 20% до $49,5/барр. и $45/барр., соответственно.
<br />
</p>
<p>
<br />
</p>
<p align="center"><b>Прогноз цен на нефть от ведущих мировых банков</b></p>
<p align="center"><img src="/upload/medialibrary/4d3/4d3283c27f7ecdd41bb0ffe9e031a20e.jpg" title="Прогноз цен на нефть от ведущих мировых банков" border="0" alt="Прогноз цен на нефть от ведущих мировых банков" width="450" height="437" /></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p><b> </b></p>
<p align="center"><b>
<br />
</b></p>
<p align="center"><b>Мировой ВВП в сравнении с потреблением нефти, газа и угля (%)</b></p>
<p align="center"><img src="/upload/medialibrary/ee1/ee1bbafa4cbc8bd8f892184e40597743.jpg" title="Мировой ВВП в сравнении с потреблением нефти, газа и угля (%)" border="0" alt="Мировой ВВП в сравнении с потреблением нефти, газа и угля (%)" width="550" height="323" /></p>
О потребностях и перспективе нефтепереработки НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ поговорила с Рафинатом Яруллиным, Генеральным директором, сопредседателем научно-технического совета АО «Татнефтехиминвест-холдинг».
О перспективах развития сектора ВИЭ в России и мире в условиях глобального энергетического кризиса НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ побеседовала с директором Ассоциации развития возобновляемой энерге- тики (АРВЭ) Алексеем Жихаревым.
События последних месяцев перечеркнули все существующие прогнозы экономического развития России. Страна оказалась в условиях, когда есть риск оказаться откинутой на десятилетия назад. Автор данного материала полагает, что именно достижение углеродной нейтральности может стать тем путем, который...
В статье сформированы и проанализированы сценарии для европейского газового рынка на 2022- 2025 годы. Они основаны на гипотезах о разных объемах трубопроводных поставок из России, импорта СПГ, а также перспективах собственной добычи, включая восстановление добычи на Гронингенском месторождении...
Начало октября ознаменовалось целым рядом событий, которые указывают на серьезные преобразования, происходящие на мировом нефтяном рынке. Решение ОПЕК+ о снижении квот на добычу сразу на два млн баррелей в сутки при стабильном спросе не имеет аналогов в истории. Впервые стало возможным говорить...
Схема атлантического нефтеэкспорта и встречных, хотя подчас неровных, платежей либо взаимозачетов с участием Москвы, Каракаса и Гаваны – снова на первых полосах деловых СМИ. Топливно-сырьевой мост, родившийся на гребне «холодной войны», но затем исчезнувший, сейчас восстанавливается. Речь, однако, уже...
Использование термических методов воздействия на пласт позволяет значительно увеличить добычу нефти за счет вовлечения в производство нефтематеринских пород. Для доставки теплоносителя к пласту в оптимальном диапазоне температур с устья скважины необходимо обеспечить минимальные тепловые потери по...
О перспективах развития Арктики и СМП НЕФТЕГАЗОВАЯ ВЕРТИКАЛЬ поговорила с Алексеем Фадеевым, д.э.н., исполнительным директором Ассоциации полярников Мурманской области, профессором Высшей школы производственного менеджмента Санкт-Петербургского университета Петра Великого.
В этом году случилось множество дерзких хакерских атак на предприятия как с целью получения выкупа, так и с идеологическими мотивами. Корпоративная защита в условиях новой киберреальности сталкивается с огромным количеством вызовов, многие из которых можно классифицировать, предугадать и предотвратить....
О том как компания реагирует на актуальные вызовы мировых рынков, а также о реализации идей экономики замкнутого цикла «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с Павлом Ляховичем, членом правления – исполнительным директором ООО «СИБУР».
Экономика замкнутого цикла – концепция с разумными постулатами, но неочевидными маршрутами следования. Задача статьи – оценить реалистичность идей «экономики замкнутого цикла» с учетом всех существующих политических и технологических барьеров, с которыми сегодня сталкиваются даже самые продвинутые...
На экономику замкнутого цикла можно посмотреть с точки зрения принципов и соответствующих решений, которые ее апологеты намерены распространить на всю экономику нашей планеты. Мы обычно думаем о том, что ЭЗЦ – это только про то, как превратить отходы в доходы. Это не совсем так. Замкнутый цикл ...
Переработка нефтешламов может быть коммерчески выгодным процессом для производств. Для этого необходима корректировка законодательства, поддержка технологических компаний, стимулирование венчуров. На примере одного кейса показано, как отходы ТЭК можно трансформировать в доходы.
Санкции, введенные против России после февраля 2022 г., изменили условия функционирования газового рынка Европы и российской газовой отрасли. Поставки природного газа из России в Европу по разным причинам сокращаются, цены на природный газ растут, а европейский энергетический кризис усугубляется....
Для европейского рынка отказ от российского газа сопоставим с запуском двойного суперцикла производства СПГ в США. Нужно ли это США? Потянет ли Европа? Интрига пока сохраняется
Пока покупатели и продавцы СПГ ожидают роста его рынка, перевозчики размещают рекордные по объемам и стоимости заказы на строительство газовозов. Одновременно в России готовятся новые логистические схемы для транспортировки газа.
Планы России по развитию Северного морского пути можно смело назвать грандиозными. Но модель будущего СМП пока представлена в виде очень абстрактных мазков. Одна из причин – стремительно меняющаяся с февраля 2022 года реальность, которая делает неочевидными классические параметры расчетов – спрос...
Европа, игнорируя мировой энергетический кризис, упорно движется по пути отказа от транспортных средств с двигателями внутреннего сгорания (ДВС). Переходу на электромобили мешает многократный рост цен на литий, а также непредсказуемо дорожающая электроэнергия. Россия же продолжает копировать подход...
В феврале 2016 года начался экспорт СПГ США, и сразу же последовали попытки вытеснить им российский природный газ в Европе – на основном для нашего газа экспортном рынке. По мнению автора, США с помощью младоевропейцев (восточноевропейских стран ЕС) выстраивают и реализуют стратегию проникновения американского...
С 26 сентября в газовой отрасли только и разговоров, что о «Северных потоках». Точнее – о неизвестно откуда взявшихся повреждениях, которые привели к утечкам на четырех нитках газопроводов «Северный поток-1» и «Северный поток-2». «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с экспертами и представителями...
В течение последних месяцев Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) преследуют технические и юридические сложности. На этом фоне было высказано много различных предположений участниками рынка, и были сделаны громкие политические заявления. Амбициозность некоторых заставляла задуматься о неизвестных...
Альтернативный маршрут транспортировки нефти Казахстана через Азербайджан, о необходимости создания которого 16 лет говорит Нур-Султан (Астана), по-прежнему можно воспринимать как «восточные легенды, сказки, тосты».
По берегам Атлантики PR-фирмы и службы корпоративных связей «витийствуют» в поисках выхода из остро конфликтной обстановки в мировой энергетике. В большинстве своем они «закрашивают в зеленый цвет» дела и планы ТЭК, который подстраивается под климатический фон. Но вот беда: топливные санкции против...
ХМАО-Югра считается основным нефтегазоносным регионом России и одним из крупнейших нефтедобывающих регионов мира. Как сегодня обстоят дела с добычей? Наблюдаются ли какие-то особенности в связи с новыми глобальными рыночными условиями? «Нефтегазовая вертикаль» побеседовала с руководителем Научно-аналитического...
Расширение возможностей нефтепереработки при стабильном спросе – создание высокотехнологичных материалов для дорожного покрытия. Для этого могут быть использованы тяжелые нефти, вторичное сырье, а также инновационные добавки. Подобное направление также может рассматриваться в фокусе циркулярной экономики....