02 июня 2016 Статья

Часть 2 исследования Bank Of America Merrill Lynch «Ситуация с предложением нефти – «блокбастер» с непредсказуемым исходом»

Автор: Анастасия Никитина, журнал "Нефтегазовая Вертикаль" по материалам исследования Bank Of America Merrill Lynch
Bank Of America Merrill Lynch: Очень большое сокращение мировых нефтяных и газовых капитальных расходов прогнозируемо. Снижение капрасходов приведет к убыстрению темпов падения добычи на существующих месторождениях и произойдет переход на более мелкие проекты в секторе upstream...



Очень большое сокращение мировых нефтяных и газовых капитальных расходов…


Снижение добычи произошло на фоне масштабных сокращений в мировых нефтяных и газовых капитальных расходов. По оценкам BOFAML, в 2016 году мировые нефтегазовые капрасходы снизятся еще на 16% в сравнении с 2015 годом. В 2014 году уровень капрасходов в отрасли был на пике, но 39% от них ($270 млрд) было потрачено в поддерживающие меры при снижении цен на нефть. В 2017 году объемы капрасходов расти не будут.

Наиболее сильно сокращением капзатрат был затронут Североамериканский континент, где снижение составило 32% в 2015 году и 40% в этом году. Парк буровых установок в регионе сократился на 78% с максимального количества в 2014 году.

Капитальные расходы в нефтяной и газовой отрасли в мире по компаниям-клиентам BOFAML, $млрд
Капитальные расходы в нефтяной и газовой отрасли в мире по компаниям-клиентам BOFAML, $млрд.

Снижение капрасходов приведет к убыстрению темпов падения добычи на существующих месторождениях…


При сокращении числа действующих буровых установок нефтедобыча будет затруднена. Добыча сланцевой нефти в Северной Америке уже быстро падает, во многом в связи с естественным истощением зрелых месторождений. Кроме того, текущие темпы истощения месторождений во многом являются следствием недостатка капзатрат. Взвешенная оценка BOFAML по темпам истощения существующих месторождений в этом году в среднем составит 4,9%, что на 0,7% больше, чем в 2014 году (4,2%). В этой связи, такие страны как Австралия, Йемен, Канада, Индия, Нидерланды столкнутся с самыми крутыми темпами истощения нефтедобычи.

Средние темпы истощения месторождений, 2014-2016
Средние темпы истощения месторождений, 2014-2016

… и произойдет переход на более мелкие проекты в секторе upstream…


Важно отметить, что темпы истощения месторождений зависят еще и от масштаба месторождений, так как на более крупных из них пластовое давление поддерживается лучше, чем на малых. И поэтому, так как компании сокращают капзатраты на крупных апстримовых проектах и фокусируются на на не столько масштабных, темпы истощения нефтедобычи ускорятся. На шельфовых месторождениях они существенно выше, чем на наземных. В конечном счете, шельфовое бурение может пострадать больше, чем бурение на суше.

Темпы истощения месторождений традиционной нефти различного размера
Темпы истощения месторождений традиционной нефти различного размера

Темпы снижения добычи на наземных и шельфовых месторождения традиционной нефти
Темпы снижения добычи на наземных и шельфовых месторождения традиционной нефти


Новые проекты вряд ли компенсируют темпы падения добычи в большинстве крупных нефтедобывающих стран вне ОПЕК, таких как Норвегия, Канада, Великобритания или Азербайджан. Исключая США со сланцевой нефтью, нефтедобыча вне ОПЕК начиная с 2016 года будет структурно снижаться.

Прогноз снижения нефтедобычи в крупных нефтедобывающих странах вне ОПЕК, тыс. барр/с
Прогноз снижения нефтедобычи в крупных нефтедобывающих странах вне ОПЕК, тыс. барр в с.

Нефтедобыча вне ОПЕК (исключая сланцевую нефть США), млн барр/с
Нефтедобыча вне ОПЕК (исключая сланцевую нефть США), млн барр в с.